In een mijlpaal voor de exchange-traded fund (ETF) industrie hebben actief beheerde ETF's een nieuw hoogtepunt bereikt met wereldwijde activa die eind augustus de $1 biljoen overschreden. Deze mijlpaal wordt toegeschreven aan soepelere regelgeving en een toename in productinnovatie.
Actieve ETF's, die ernaar streven om benchmarkindexen zoals de S&P 500, Nasdaq 100 en de Russell 1000 Growth Index te overtreffen, hebben aanzienlijke instroom gezien en waren goed voor 30% van alle ETF-investeringen in de afgelopen jaren. Dit ondanks het feit dat actieve ETF's slechts 7% van de wereldwijde ETF-markt uitmaken.
Matthew Bartolini, hoofd van SPDR Americas Research bij State Street (NYSE:STT), benadrukte de impact van de "ETF-regel" uit 2019, die het goedkeuringsproces van de U.S. Securities and Exchange Commission voor actieve ETF's vereenvoudigde. Sinds de invoering van deze regelgeving zijn de activa in actieve ETF's vertienvoudigd.
De groei was dit jaar bijzonder sterk, met een toename van 42% in actieve ETF-activa per 31 augustus. De versoepelde regelgeving heeft uitgevers gestimuleerd om innovatieve producten te ontwikkelen, variërend van traditionele aanbiedingen zoals de BlackRock Large Cap Value ETF tot meer gespecialiseerde fondsen zoals de AdvisorShares Vice ETF, die zich richt op de alcohol-, tabaks- en cannabissectoren.
De actieve ETF-markt heeft gevarieerde prestaties laten zien, waarbij sommige fondsen hoge volatiliteit hebben ervaren. De Ark Innovation ETF steeg bijvoorbeeld met 152% in 2020, maar daalde het jaar daarop met 23%. In 2024 heeft het een daling van 9,74% gezien, in tegenstelling tot de stijging van 20% van de S&P 500. Leveraged ETF's, zoals die gekoppeld aan Nvidia (NASDAQ:NVDA), hebben ook meer risico geïntroduceerd.
De verdeling van activa binnen de actieve ETF-sector is geconcentreerd, waarbij de top 10 uitgevers 75% van de activa in handen heeft, zoals opgemerkt in een Morningstar-rapport. De kleinere helft van de actieve aandelen-ETF's bezit slechts 3% van de totale activa. Jack Shannon, analist bij Morningstar's manager research, merkte op dat ETF's gebaseerd op traditionele methoden van aandelenselectie moeite hebben gehad met het vergaren van activa.
Ondanks de ongelijke prestaties onder uitgevers blijft de interesse van beleggers in actieve ETF's sterk. Uit een enquête van Brown Brothers Harriman bleek dat meer dan 90% van de ETF-beleggers van plan is hun investeringen in actieve ETF's te verhogen. Tim Huver, senior vice president van ETF Servicing bij het bedrijf, uitte optimisme over de toekomstige groei van de actieve ETF-markt en verwacht dat de volgende mijlpaal van een biljoen dollar sneller zal worden bereikt dan de eerste.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.