Wolfe Research is begonnen met de berichtgeving over aandelen van Incyte (NASDAQ: INCY), een biofarmaceutisch bedrijf, met een Outperform-rating en een koersdoel van $84,00.
Het onderzoeksbureau merkte op dat de aandelenkoers van Incyte de afgelopen vijf jaar relatief onveranderd is gebleven, ondanks een aanzienlijke stijging van de omzet van het bedrijf.
Deze prestatie contrasteert met concurrenten in de mid- tot large-cap biotechsector, zoals ALNY en VRTX, die hun aandelenkoersen zagen stijgen in lijn met de omzetgroei.
Het aandeel van Incyte heeft onderpresteerd met een daling van 11% in de aandelenkoers, ondanks een stijging van 95% in de omzet over dezelfde periode. Wolfe Research suggereert dat dit te wijten zou kunnen zijn aan de marges van het bedrijf vóór rente en belastingen (EBIT), die de afgelopen jaren hebben geschommeld tussen 25% en 10%.
Een andere bijdragende factor is het aanstaande verlies van exclusiviteit voor Jakafi, het belangrijkste omzet genererende geneesmiddel van Incyte, dat naar verwachting eind 2028 zal plaatsvinden.
Het bureau stelt dat de primaire zorg voor Incyte is of het voldoende omzetgroei kan genereren om ten minste gedeeltelijk de verwachte snelle daling van de Jakafi-omzet, die naar verwachting $3,6 miljard zal bedragen in 2028, te compenseren. Volgens Wolfe Research zal het aandeel waarschijnlijk worden beïnvloed door potentiële katalysatoren en de omzetpotentie van de pijplijn in het komende jaar of zo.
De huidige situatie van Incyte presenteert een uniek geval waarbij de prestaties van het aandeel van een biotechbedrijf niet in lijn zijn met de omzetgroei, een scenario dat niet vaak wordt waargenomen bij branchegenoten.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Incyte. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €11,73 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de biotechsector weerspiegelt. De omzet van Incyte over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €3,56 miljard, met een opmerkelijk groeipercentage van 9,78% over dezelfde periode.
Two InvestingPro Tips zijn bijzonder relevant voor de discussie in het artikel. Ten eerste heeft Incyte "meer contanten dan schulden op de balans", wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf de uitdagingen voor zich navigeert, inclusief de potentiële omzetdaling van Jakafi. Ten tweede is het bedrijf "agressief bezig met het terugkopen van aandelen", wat kan wijzen op het vertrouwen van het management in de toekomstperspectieven van het bedrijf ondanks de onderprestatie van het aandeel.
Het is vermeldenswaardig dat Incyte momenteel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een prijs die 93,95% van zijn piek bedraagt. Deze recente aandelenprestatie, gekoppeld aan de voortdurende aandeleninkoop door het bedrijf, suggereert dat het sentiment van beleggers mogelijk verbetert ondanks de zorgen die in het artikel worden belicht.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Incyte.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.