Beleggers maken zich op voor de publicatie van een uitgebreide reeks economische gegevens uit China op maandag, die naar verwachting inzicht zullen geven in de huidige staat van 's werelds op een na grootste economie. De cijfers van vorige week lieten een aanhoudende deflatoire druk zien, waarbij zowel de producenten- als de consumentenprijzen wezen op de dreigende deflatie.
De komende cijfers zullen onder andere cijfers over de detailhandelsverkopen, bedrijfsinvesteringen, industriële productie en huizenprijzen bevatten, die een gedetailleerder beeld geven van de economische activiteit in China. In het licht van deze uitdagingen wordt verwacht dat de People's Bank of China (PBOC) de middellangetermijnrente voor leningen met een looptijd van één jaar handhaaft op 2,50%, wanneer ze op maandag aflopende middellangetermijnleningen doorrolt.
Deze verwachting is gebaseerd op een peiling van Reuters waarin 30 van de 31 marktwatchers voorspelden dat de rente ongewijzigd zou blijven, met slechts één die een marginale verlaging van 5 basispunten voorspelde.
Dit besluit komt in een over het algemeen positieve sfeer op de wereldmarkt, aangewakkerd door de hoop op een 'zachte landing' van de Amerikaanse economie, een geduldige Federal Reserve en een opleving van het tech-optimisme dat Wall Street en wereldwijde aandelen naar nieuwe hoogtepunten heeft gestuwd. De Amerikaanse desinflatietrends worden steeds algemener, zoals blijkt uit de daling van het rendement op 10-jaars Treasuries tot een laagste punt van tweeënhalve maand onder de 4,20% op vrijdag. Markthandelaren houden nu rekening met twee renteverlagingen van een kwart punt voor dit jaar, wat meer dovish is dan de Fed's eigen prognose van één verlaging.
Hoewel de dalende Amerikaanse rente gunstig kan zijn voor Aziatische en opkomende markten, vormt de recente kracht van de Amerikaanse dollar een tegenwicht. De dollar bereikte vorige week een piek in zes weken en recente gegevens van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) onthulden voor het eerst in zeven weken een toename van long dollarposities.
De sterke positie van de U.S. dollar, vooral ten opzichte van de Japanse yen, komt nadat de Bank of Japan een voorzichtige aanpak handhaafde voor het verhogen van de rente en het afbouwen van haar balans, wat op zijn beurt de yen en de Japanse obligatierente verlaagde. Deze beweging zal Japanse aandelen naar verwachting ondersteunen wanneer de markt maandag opent.
Chinese aandelen staan daarentegen onder neerwaartse druk. De yuan daalde vrijdag naar het laagste punt in zeven maanden en aandelen bereikten hun laagste punt in bijna twee maanden. Op zondag kondigde China's toezichthouder op de effectenhandel plannen aan om de beperkingen op short-selling te verscherpen en om meer toezicht te houden op onwettige aandelenverminderingen door grote aandeelhouders van beursgenoteerde bedrijven.
In Zuid-Korea gaf een presidentiële functionaris in het weekend aan dat de omstandigheden gunstiger worden voor een mogelijke renteverlaging door de centrale bank, dankzij de stabiliserende prijzen.
Wat de ontwikkelingen in het bedrijfsleven betreft, heeft Hyundai Motor India het proces in gang gezet om naar de beurs van Mumbai te gaan, wat zou kunnen resulteren in de grootste beursgang (IPO) van India tot nu toe.
De markten zijn klaar voor verdere richting op maandag met de publicatie van de Chinese 'datadump' voor mei, de Japanse machineorders voor april en de herziene handelscijfers van Zuid-Korea voor mei.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.