Het derde kwartaal van 2024 heeft een dramatische verschuiving in de wereldwijde financiële markten laten zien, waarbij de Japanse yen zijn sterkste rally sinds de financiële crisis van 2008 beleefde en centrale banken wereldwijd de meest significante reeks renteverlagingen sinds de COVID-19-pandemie doorvoerden. De yen steeg met 11%, terwijl de olieprijzen met 17% daalden.
Gedurende deze periode stegen zowel de wereldwijde aandelenmarkten als Amerikaanse staatsobligaties met ongeveer 6%, en de goudprijzen namen met bijna 15% toe. De volatiliteit begon met de reactie van de yen op de mogelijkheid van hogere rentetarieven in Japan, samenvallend met tekenen van een verzwakkende Amerikaanse economie.
In een dramatische ommekeer aan het einde van augustus herstelden de wereldwijde aandelenmarkten zich, en de Chinese markten beleefden hun sterkste week sinds 1996 nadat de Chinese overheid economische stimuleringsmaatregelen implementeerde. Deze maatregelen omvatten lagere rentetarieven en steun voor de noodlijdende vastgoedsector, die een stijging van 33% in aandelen zag. De stimulering heeft ook bijgedragen aan de grootste kwartaalstijging in opkomende marktaandelen en wereldwijde volatiliteitsindices sinds 2022.
De techsector vertoonde echter gemengde resultaten. Terwijl sommige van de "Magnificent Seven" techgiganten zoals Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft, Amazon en Google het kwartaal eindigden met lagere waarderingen dan aan het begin, zagen Apple (NASDAQ:AAPL), Meta en Tesla (NASDAQ:TSLA) respectievelijk winsten van 9%, 13% en 32% binnen het kwartaal. Nvidia valt op met een stijging van 145% voor het jaar.
De grondstoffenmarkten ondergingen ook aanzienlijke veranderingen, waarbij de olieprijzen daalden ondanks escalerende conflicten in het Midden-Oosten, waar Israëlische bombardementen zich hebben uitgebreid naar Libanon. Ondertussen bereikte goud nieuwe recordhoogtes, profiterend van spanningen in het Midden-Oosten en een zwakkere dollar, wat het sterkste kwartaal sinds 2016 markeerde. In de landbouwsector zijn de cacaoprijzen met 87% gestegen voor het jaar, wat mogelijk de op een na grootste jaarlijkse stijging ooit zal worden.
In Europa is het Franse obligatierisico gestegen tot niveaus die niet meer zijn gezien sinds de eurocrisis, omdat winsten van extreemrechtse politieke partijen uitdagingen hebben gecreëerd voor president Emmanuel Macron. Dit heeft geleid tot een ongebruikelijke marktsituatie waarbij beleggers hogere rentetarieven eisen voor Franse 5-jaars schuld dan voor Griekse schuld. De euro is verzwakt ten opzichte van andere Europese valuta's zoals het Britse pond en de Zwitserse frank.
Vooruitkijkend wordt verwacht dat het vierde kwartaal zal worden gevormd door de aankomende Amerikaanse verkiezingen op 5 november, waarbij Donald Trump het opneemt tegen Kamala Harris. Marktanalisten verwachten verhoogde volatiliteit, aangezien de verkiezingsuitslag de rentebeslissingen van de Federal Reserve zou kunnen beïnvloeden. Economen van JPMorgan hebben voorspeld dat een overwinning van Trump, die mogelijk zou leiden tot hogere handelstarieven, zou kunnen resulteren in een stijging van 2,4% in de Amerikaanse inflatie en de dollar met 4-6% zou kunnen versterken.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.