Na een zwakker dan verwacht rapport over de werkgelegenheid in de VS in juni, hebben bedrijven op Wall Street hun prognoses bijgesteld en anticiperen ze op agressievere renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar. Het Labor Department meldde vrijdag dat er in juli slechts 114.000 banen bijkwamen en dat de werkloosheid steeg van 4,1% in juni naar 4,3%. Deze ontwikkeling duidt op een neergang van de arbeidsmarkt, die eerder veerkrachtig bleef ondanks de renteverhogingen van de Fed in 2022 en 2023.
De reactie op de banencijfers was een sterke stijging van futureshandelaren die inzetten op een renteverlaging met een half procentpunt tijdens de Fed-vergadering van 17 en 18 september. Vóór het rapport was een renteverlaging van 25 basispunten de verwachting voor september. Fed funds futures geven nu aan dat de beleidsrente eind 2024 zou kunnen dalen naar 4,00%-4,25%, een aanzienlijke daling ten opzichte van de huidige rente van 5,25%-5,50%, die sinds juli 2023 van kracht is.
In reactie op het banenrapport daalden de drie belangrijkste Amerikaanse aandelenindices met meer dan 2% en zochten beleggers hun heil in Treasuries, waardoor de rente sterk daalde.
Verschillende grote financiële instellingen hebben hun voorspellingen over de verwachte acties van de Federal Reserve bijgewerkt:
- BofA Global Research verwacht nu dat de Fed in september zal beginnen met een renteverlaging van 25 basispunten, een verschuiving ten opzichte van hun eerdere verwachting van een start in december. Ze voorspellen renteverlagingen in zowel september als december van dit jaar.
- JPMorgan (NYSE:JPM) heeft zijn prognose bijgesteld naar een verlaging met 50 basispunten tijdens de vergaderingen in september en november, met daaropvolgende verlagingen met 25 basispunten tijdens elke volgende vergadering.
- Goldman Sachs (NYSE:GS) verwacht drie opeenvolgende verlagingen van 25 basispunten in september, november en december.
- Citi voorspelt een totaal van 125 basispunten aan Fed-verlagingen voor dit jaar, met 50 basispunten elk in september en december.
- TD Securities voorziet een totale verruiming van 75 basispunten in 2024, met verlagingen van 25 basispunten in september, november en december.
- Barclays verwacht nu dat het Federal Open Market Committee (FOMC) de rente dit jaar drie keer met 25 basispunten zal verlagen, in september, november en december, en in 2025 drie keer zal blijven verlagen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.