Nu de Amerikaanse presidentsverkiezingen de laatste fase ingaan, beginnen bepaalde segmenten van de financiële markten te bewegen op manieren die suggereren dat beleggers rekening houden met de mogelijkheid van een overwinning van Donald Trump. Activa zoals small-cap aandelen en bitcoin hebben winsten geboekt, terwijl de Mexicaanse peso en Treasuries dalingen hebben gezien.
Deze bewegingen doen denken aan de zogenaamde "Trump-trades" die eerder dit jaar plaatsvonden toen Trump oprukte in de peilingen tegen president Joe Biden, voordat Biden zich terugtrok uit de race.
De recente verschuivingen in de markten sluiten aan bij een krappere race tussen Trump en vice-president Kamala Harris, zoals blijkt uit een Reuters/Ipsos-peiling die dinsdag werd vrijgegeven, waarin Harris een kleine voorsprong heeft van 45% tegenover 42% voor Trump. Trump is ook naar voren geschoten in online voorspellingsmarkten zoals PredictIt en Polymarket, waar hij momenteel de voorkeur geniet met 61% tegenover 39% voor Harris.
Een aanzienlijke investering in Trumps overwinning op Polymarket lijkt te worden gedreven door een groep van vier accounts die ongeveer $30 miljoen aan cryptocurrency hebben uitgegeven. Trumps opmars in deze markten viel samen met een stijging van meer dan 140% in de aandelenkoers van Trump Media & Technology Group sinds 29.09.2023.
Particuliere gevangenisexploitanten, zoals Geo en CoreCivic, waarvan de aandelen deze maand respectievelijk ongeveer 18% en 10% zijn gestegen, behoren ook tot de begunstigden van het veranderende marktsentiment. Er wordt verwacht dat Trumps immigratiebeleid, waaronder een harde aanpak van illegale immigratie, de vraag naar detentiecentra zal doen toenemen.
De Russell 2000 index is sinds 10.10.2023 met 4% gestegen en handelt dicht bij het hoogste niveau sinds eind 2021. Deze stijging wordt toegeschreven aan de verwachting dat Trump de belastingen laag zal houden en de regelgeving zal verminderen. Analisten wijzen echter ook op een breder economisch vertrouwen als bijdragende factor.
Op de valutamarkten is de dollar sterker geworden ten opzichte van een reeks valuta's, vooral de Mexicaanse peso, die 4% is gedaald ten opzichte van zijn piek in september. Trumps voorgestelde tarieven, waaronder een potentieel tarief van 200% op voertuigen geïmporteerd uit Mexico, hebben de volatiliteit in de dollar-peso wisselkoers verhoogd.
De dollar index is sinds eind september met meer dan 3% gestegen, wat een markt weerspiegelt die rekening houdt met een minder agressief traject voor renteverlagingen. Een deel van deze stijging is ook gekoppeld aan het groeiende geloof in een verkiezingsoverwinning van Trump.
Bitcoin, 's werelds grootste cryptocurrency, is sinds 10.10.2023 met 12% gestegen, waarbij sommigen deze rally toeschrijven aan de toegenomen waarschijnlijkheid van een presidentschap van Trump, dat als gunstig wordt gezien voor cryptocurrencies.
De 10-jarige termijnpremie in de staatsobligatiemarkt is ook gestegen en werd vorige week voor het eerst sinds juli positief, te midden van zorgen dat Trumps belastingbeleid zou kunnen leiden tot een hoger begrotingstekort. Deze verschuiving in de termijnpremie, samen met een bredere stijging van de Treasury-rendementen, wordt deels toegeschreven aan de verwachtingen van een overwinning van Trump.
Ondanks deze marktbewegingen blijven sommige analisten voorzichtig en wijzen ze op sterke economische gegevens en het beleid van de Federal Reserve als alternatieve verklaringen voor de verschuivingen in investeringen. De uitkomst van de presidentsverkiezingen blijft onzeker, waarbij sommige strategen suggereren dat economische groei en een ondersteunende Fed de belangrijkste drijfveren zijn van de huidige markttrends.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.