Na een robuust banenrapport in september heeft de kracht van de Amerikaanse arbeidsmarkt twijfels gezaaid over verdere versoepeling door de Federal Reserve. Beleggers kijken nu uit naar een aankomend inflatiecijfer om de verwachtingen op peil te houden. De werkgelegenheidscijfers toonden een aanzienlijke stijging van de loonlijst met 254.000, meer dan 100.000 boven de verwachtingen, een daling van de werkloosheid naar 4,1%, en een stijging van de jaarlijkse loongroei naar 4%.
Het sterke banenrapport heeft invloed gehad op de Amerikaanse obligatiemarkten, waardoor de verwachtingen voor renteverlagingen door de Fed tot eind volgend jaar zijn afgenomen. De Amerikaanse dollar kende zijn sterkste week in twee jaar. Op maandag bereikte het rendement op tienjarige staatsobligaties voor het eerst in twee maanden de 4%, terwijl het rendement op tweejarige obligaties de 4% naderde, waardoor de rentecurve tussen beide bijna vlak werd.
De marktverwachtingen zijn verschoven, waarbij de Fed-futures nu wijzen op een lagere kans op een renteverlaging van een half procentpunt volgende maand en toenemende scepsis over eventuele renteverlagingen in november. De verwachte "eindrente" voor deze Fed-cyclus is gestegen naar 3,25%, hoger dan zowel de initiële grote renteverlaging van de centrale bank vorige maand als de 2,9% "neutrale" rente op lange termijn die Fed-beleidsmakers hebben aangegeven.
De dollarindex handhaafde zijn winst van 2,1% van vorige week, vooral omdat de euro leed onder zwakke Duitse industriële orders, wat speculatie voedde over een mogelijke derde renteverlaging door de Europese Centrale Bank dit jaar. De Franse centrale bankpresident Francois Villeroy de Galhau suggereerde dat een nieuwe renteverlaging deze maand waarschijnlijk is, waarbij hij benadrukte dat een te lang restrictief monetair beleid moet worden vermeden om niet onder de inflatiedoelstelling te schieten.
Ondanks de herwaardering van de leenrentes, verwelkomden de aandelen op Wall Street het verminderde recessierisico, met een recordslotkoers van 5.765 punten op vrijdag. Goldman Sachs (NYSE:GS) heeft zijn recessiekans voor de komende 12 maanden verlaagd naar 15% en zijn 12-maands S&P 500-doel verhoogd naar 6.300, ongeveer 10% boven de slotkoers van vrijdag.
Van het aankomende derde kwartaal bedrijfsresultatenseizoen wordt verwacht dat het een jaarlijkse winstgroei tussen de 5% en 10% zal laten zien. Het inflatiecijfer voor september, dat donderdag wordt gepubliceerd, zal echter nauwlettend worden gevolgd. De verwachting is dat de totale inflatie kan dalen naar een driejarig dieptepunt van 2,3%, dicht bij het doel van de Fed, terwijl de kerninflatie waarschijnlijk boven de 3% zal blijven.
De olieprijzen zijn onlangs gestegen te midden van toegenomen spanningen in het Midden-Oosten en een patstelling tussen Israël en Iran. Op de verjaardag van de Hamas-aanvallen op Israël steeg de olieprijs naar $76 per vat, hoewel dit nog steeds 8% lager is dan vorig jaar.
Op het politieke toneel wijzen analyses erop dat de economische plannen van president Donald Trump de toename van de federale schuld zouden kunnen verdubbelen in vergelijking met de plannen van de Democraat Kamala Harris. Trump kondigde zondag aan van plan te zijn tarieven tot 200% in te voeren op voertuigen die uit Mexico worden geïmporteerd.
Aziatische markten, waaronder Tokio en Hongkong, lieten winsten zien van meer dan 1%, terwijl Europese aandelen en Amerikaanse futures daalden. Later vandaag zullen de Amerikaanse markten richting zoeken in verschillende economische cijfers en toespraken van functionarissen van de Federal Reserve.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.