De financiële markten zijn klaar voor een belangrijke reactie vandaag als het Amerikaanse non-farm payrolls rapport voor augustus wordt gepubliceerd. Dit rapport is van groot belang na de recente nadruk van Federal Reserve voorzitter Jerome Powell op een sterke arbeidsmarkt om op handen zijnde renteverlagingen te voorkomen.
Analisten voorspellen 160.000 nieuwe banen en een lichte daling van de werkloosheid naar 4,2%. Zwakkere voorlopige indicatoren hebben echter de mogelijkheid van een meer substantiële renteverlaging met een half punt verhoogd wanneer de Fed op 18 september bijeenkomt.
Momenteel suggereren marktfutures een kans van 40% op een renteverlaging met 50 basispunten. Een teleurstellend salarisrapport zou deze kans kunnen verdubbelen en de obligatierente kunnen drukken. Omgekeerd kan een rapport dat aan de verwachtingen voldoet of de verwachtingen overtreft de kans op een verlaging met 50 basispunten verkleinen, waarbij een verlaging met 25 basispunten een zekerheid lijkt te zijn, ongeacht de uitkomst van het rapport.
De aandelenmarkten spelen in op de mogelijke gevolgen van een zwak rapport dat de kans op een aanzienlijke renteverlaging zou kunnen vergroten, maar ook de bezorgdheid over een recessie zou kunnen aanwakkeren. De richting van het marktsentiment blijft onzeker.
De Japanse yen is een ander belangrijk aandachtspunt, waarbij de valuta mogelijk door een belangrijk weerstandspunt ten opzichte van de dollar breekt als het payrolls report tegenvalt. Aan de andere kant zou een sterk rapport de stijging van 2% van de yen deze week teniet kunnen doen.
De olieprijzen staan eveneens onder druk en gaan de slechtste week in meer dan een jaar tegemoet, ondanks positief voorraadnieuws uit de VS. Een goed rapport over de loonlijsten zou Brent crude kunnen helpen om niet onder de $70 per vat te zakken.
De marktbewegingen in Azië waren vandaag bescheiden, met Taiwan dat een stijging van 1% liet zien en obligaties die hun wekelijkse winsten handhaafden. De dollar herstelt van recente verliezen. Nasdaq futures noteerden een daling van 0,5%, terwijl de Europese markten naar verwachting een gematigde opening zullen hebben, met EUROSTOXX 50 futures die licht stijgen met 0,1% en FTSE futures die dalen met 0,1%.
Beleggers zullen ook letten op toespraken van Fed-functionarissen, gouverneur Christopher Waller en president John Williams van de New York Fed, voor meer inzicht in het Amerikaanse rentetraject.
Naast de loonlijsten zullen de markten ook rekening houden met de Duitse industriële productie voor juli, de handelsgegevens van het land en de herziene BBP-gegevens van de eurozone voor het tweede kwartaal als factoren die het handelslandschap vandaag beïnvloeden.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.