Bemoedigende economische cijfers hebben het optimisme onder beleggers weer aangewakkerd, wat heeft geleid tot een opleving van de Amerikaanse aandelenmarkten. De S&P 500 heeft een aanzienlijk herstel laten zien, met een stijging van meer dan 6% sinds maandag 5 augustus 2024, toen het de grootste driedaagse daling in meer dan twee jaar beleefde. Deze opleving werd ondersteund door een opmerkelijke daling van de Cboe Volatility Index, die in een recordtempo is gedaald van de hoogste stand in vier jaar die vorige week werd bereikt.
De positieve verschuiving in het marktsentiment wordt toegeschreven aan de rapporten van deze week over de detailhandelsverkopen, de inflatie en de producentenprijzen, die de zorgen over een mogelijke economische neergang hebben verminderd. Deze zorgen werden aanvankelijk aangewakkerd door teleurstellende werkgelegenheidscijfers die begin augustus werden gepubliceerd. Beleggers hebben nu meer vertrouwen en keren terug naar strategieën die eerder dit jaar succesvol waren, zoals beleggen in Big Tech en small- en mid-capaandelen, waarvoor de belangstelling in juli sterk toenam.
Mona Mahajan, een senior beleggingsstrateeg bij Edward Jones, merkte op dat de recente economische cijfers onverwacht positief waren, waardoor de groeiverschrikking van eerder in de maand werd verzacht.
Technologieaandelen, waaronder chipmaker Nvidia (NASDAQ:NVDA) op NASDAQ:NVDA, hebben sterke prestaties laten zien, waarbij de aandelen van Nvidia met meer dan 20% zijn gestegen en de Philadelphia SE Semiconductor index met meer dan 14% is gestegen. Ook small-cap aandelen hebben veerkracht getoond, met een stijging van bijna 5% voor de Russell 2000 index.
De visie van de markt op het monetaire beleid van de Federal Reserve is ook veranderd. Handelaren zijn nu minder geneigd om aanzienlijke renteverlagingen te verwachten van de Fed in september. De waarschijnlijkheid van een verlaging met 50 basispunten is gedaald naar 25%, een schril contrast met de 85% waarschijnlijkheid die op 5 augustus werd ingeprijsd, volgens CME FedWatch-gegevens. In plaats daarvan wordt een verlaging met 25 basispunten nu gezien als een kans van 75%, wat in lijn is met voorspellingen dat de Fed volgende maand zal beginnen met een versoepelingscyclus.
Jim Baird, chief investment officer bij Plante Moran Financial Advisors, zei dat een harde landing niet helemaal kan worden uitgesloten, maar dat er genoeg redenen zijn om aan te nemen dat het economische momentum behouden blijft.
De bedoelingen van de Federal Reserve kunnen duidelijker worden wanneer voorzitter Jerome Powell volgende week spreekt op het jaarlijkse symposium over economisch beleid van de centrale bank in Jackson Hole, Wyoming. Economen bij BNP Paribas verwachten dat Powell vooruitgang op het gebied van inflatie zal erkennen, waardoor renteverlagingen kunnen worden doorgevoerd.
De S&P 500 heeft dit jaar goed gepresteerd, steeg met meer dan 16% en nadert zijn hoogste slotkoers van juli. Mahajan van Edward Jones verwacht dat een combinatie van een zachte landing en lagere rentetarieven een breder scala aan aandelen in staat zal stellen om bij te dragen aan de rally van de markt.
Analisten van Capital Economics delen een positief vooruitzicht en suggereren dat de zachte landing van de Amerikaanse economie het momentum van kunstmatige intelligentie, dat de markten heeft voortgestuwd, zal blijven aanwakkeren. Ze handhaven een prognose voor de S&P 500 van 6.000 eind 2024, een stijging van 8% ten opzichte van het slotniveau van donderdag.
Ondanks de recente geruststellende economische cijfers blijft voorzichtigheid geboden nu de markten de maand september naderen, die traditioneel een van de meer volatiele maanden is. Beleggers kijken vol verwachting uit naar belangrijke gebeurtenissen, zoals het winstrapport van Nvidia aan het einde van de maand en het werkgelegenheidsrapport op 6 september. Quincy Krosby, chief global strategist bij LPL Financial op NASDAQ:LPLA, erkende de opluchting van de markt, maar wees erop dat het komende salarisrapport cruciaal is voor de bevestiging van de verwachtingen van de markt van een zachte economische landing.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.