JPMorgan heeft donderdag de vooruitzichten voor Analog Devices (NASDAQ:ADI) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $260 naar $280 met behoud van een Overweight-rating.
Het bedrijf merkte op dat Analog Devices sterkere resultaten had gerapporteerd voor het juli-kwartaal, wat wijst op het begin van een cyclisch herstel sinds het dieptepunt in het kwartaal van april. Volgens de analyse is het bedrijf begonnen met een normalisatie van de overtollige klantenvoorraad, die de afgelopen kwartalen te laag was in vergelijking met de consumptietrends.
Het rapport benadrukte dat de boekingen, met uitzondering van de autosector, kwartaal na kwartaal zijn gestegen voor vier opeenvolgende kwartalen. De book-to-bill ratio voor het kwartaal was ongeveer 1, wat duidt op een stabiliserende of verbeterende vraagomgeving.
Er was echter een marginale zwakte in de boekingen voor de auto-industrie doordat fabrikanten en leveranciers een conservatievere houding aannamen ten aanzien van de vraag en de voorraadniveaus. Deze zwakte werd gedeeltelijk gecompenseerd door een sterke positie in China, vooral dankzij een toename van nieuwe klanten voor elektrische voertuigen, en nieuwe ontwerpen bij Amerikaanse en Europese OEM's in de auto-industrie.
Het Analog Devices-team verwacht voor het oktoberkwartaal een verzendingsniveau dat in de buurt komt van de trends in de consumptievraag, met een vooropgestelde groei van 4% kwartaal op kwartaal. Deze guidance komt overeen met de consensusverwachtingen en weerspiegelt aanhoudende sequentiële groei, wat aangeeft dat het herstelproces zich nog in een vroeg stadium bevindt.
De resultaten en de verwachtingen kwamen overeen met de inzichten van een managementbijeenkomst half juni, waar het bedrijf vol vertrouwen uitsprak over de vooruitzichten van het bedrijf voor verbeterde verzend- en vraagomstandigheden in de toekomst.
Voor het januarikwartaal van boekjaar 2025 verwacht het bedrijf een meer seizoensgebonden profiel, met een kwartaal-op-kwartaaldaling van 3-5%. Toch verwacht het bedrijf seizoensgebonden of beter dan seizoensgebonden groei gedurende het hele boekjaar 2025. De brutomarge zal naar verwachting ook licht verbeteren door een iets hoger gebruik in het oktoberkwartaal.
Op basis van deze inschattingen heeft JPMorgan zijn FY24-schattingen verhoogd en de FY25-schattingen geïnitieerd. Het koersdoel voor december 2025 is $ 280 en het aandeel blijft overwogen.
In ander recent nieuws rapporteerde Analog Devices hoger dan verwachte inkomsten voor het juli-kwartaal van $2,3 miljard. Desondanks bleven de segmenten Industrial en Automotive achter bij de verwachtingen.
Goldman Sachs paste zijn koersdoel voor aandelen Analog Devices aan en verhoogde het licht van $253 naar $254, terwijl het zijn buy-rating op het aandeel bevestigde. Dit volgde op de recente financiële prestaties en vooruitzichten van Analog Devices, die de FactSet consensus voor het derde fiscale kwartaal eindigend in juli overtroffen en een meer optimistische voorspelling gaven voor het vierde fiscale kwartaal in oktober dan analisten hadden verwacht.
De overname van Maxim Integrated Products door het bedrijf is door Stifel geïdentificeerd als een bron van potentiële inkomsten- en kostensynergieën. Stifel, samen met Citi, Baird en TD Cowen, hebben hun koersdoelen voor Analog Devices verhoogd en handhaven hun positieve ratings. Deutsche Bank handhaafde de 'hold'-waardering en het koersdoel van $ 225,00 voor het bedrijf en voorspelde een sequentiële omzetdaling voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025.
De groei van de brutomarge van Analog Devices, als gevolg van hogere inkomsten, toegenomen gebruik en een verbeterde productmix, zal naar verwachting aanhouden, zij het met een lichte verbetering in het oktoberkwartaal.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Analog Devices.
Inzichten van InvestingPro
De recente update van JPMorgan over Analog Devices (NASDAQ:ADI) schetst een beeld van een bedrijf aan de vooravond van een cyclisch herstel. InvestingPro-gegevens ondersteunen dit verhaal met belangrijke cijfers die beleggers in overweging zouden moeten nemen. Analog Devices heeft een sterke marktkapitalisatie van $112,95 miljard, wat het vertrouwen van beleggers in de positie van het bedrijf binnen de industrie weerspiegelt. Ondanks een uitdagende omgeving heeft ADI een brutowinstmarge van bijna 60% weten te handhaven over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, wat het vermogen om de kosten effectief te beheren onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken dat Analog Devices consistent heeft gepresteerd op het gebied van dividenden en deze al 21 jaar op rij heeft verhoogd, wat getuigt van de financiële gezondheid en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Bovendien wordt het bedrijf erkend als een prominente speler in de sector van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse, zijn er meer dan een dozijn aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van ADI (https://www.investing.com/pro/ADI).
Hoewel het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 67,5, wat duidt op een premium waardering, kan dit ook worden geïnterpreteerd als een marktverwachting van toekomstige groei. Beleggers moeten er rekening mee houden dat analisten een omzetdaling verwachten in het lopende jaar, wat een belangrijke factor is om te overwegen bij het evalueren van de toekomstige prestaties van het aandeel. De verhoging van het koersdoel door JPMorgan suggereert een geloof in het vermogen van het bedrijf om door deze uitdagingen te navigeren en er sterker uit te komen in de komende fiscale periodes.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.