Bernstein SocGen Group handhaafde dinsdag een positieve visie op Boeing-aandelen, met een Outperform rating en een koersdoel van $207,00. Het standpunt komt in de nasleep van de aankondiging van Boeing (NYSE:BA) van zijn volgende CEO naast de winst over het tweede kwartaal op 31 juli. Het bedrijf erkende de wijdverspreide discussies over de noodzaak van een buitenstaander om een culturele verandering teweeg te brengen binnen de lucht- en ruimtevaartgigant.
De nieuwe CEO staat voor de uitdaging om diep door te dringen in de structuur van Boeing om kernproblemen aan te pakken. Bernstein benadrukte de noodzaak van culturele transformatie, maar erkende ook de moeilijkheden die een buitenstaander CEO zou kunnen tegenkomen bij het verkrijgen van inzicht in de interne operaties van het bedrijf.
Het bureau heeft zes kerngebieden geïdentificeerd waarop het nieuwe leiderschap zich moet richten, waaronder het opbouwen van interne netwerken, het concentreren op de operaties en het versterken van de banden met klanten en toezichthouders.
Bernstein benadrukte het belang van inzicht in de verschillende bedrijfssegmenten van Boeing voor de nieuwe CEO. Het bedrijf verwacht dat de CEO de tijd zal nemen om een allesomvattende strategie te ontwikkelen en trekt parallellen met soortgelijke situaties bij andere bedrijven, zoals Rolls-Royce.
De analist toonde zich voorzichtig en merkte op dat er tal van potentiële valkuilen zijn in de toekomst van Boeing, die wellicht moeilijk te voorzien zijn.
Het rapport benadrukte het belang van het managen van operationele problemen, met name binnen Boeing Defense, Space & Security (BDS), om aanhoudende financiële tegenvallers een halt toe te roepen. Daarnaast adviseerde het bedrijf zorgvuldig voorraadbeheer en risico's in de toeleveringsketen om zich te beschermen tegen onverwachte gevolgen voor leveranciers. Een ander kritisch punt was het beheer van de kasstroom in het licht van zorgen over mogelijke kapitaalverhogingen.
Samengevat suggereert Bernsteins analyse dat Boeing weliswaar op weg is naar verandering, maar dat de reis een zorgvuldige afweging van interne en externe uitdagingen vereist, met een duidelijke focus op het verbeteren van de zichtbaarheid en communicatie binnen de hele organisatie.
Ander recent nieuws is dat Boeing volgens analisten van Moody's Investors Service en S&P Global Ratings problemen ondervindt bij het halen van de productiedoelstelling voor de 737 MAX. Zij verwachten dat het bedrijf haar doelstelling van 38 MAX-vliegtuigen per maand mogelijk pas in de tweede helft van 2025 haalt, vanwege mogelijke obstakels zoals arbeidsonderhandelingen. Ondanks deze zorgen voorspellen de bureaus geen direct risico voor de kredietrating van Boeing.
Verder heeft Boeing een contract ter waarde van $2,56 miljard binnengehaald van de Amerikaanse luchtmacht voor de levering van twee snelle prototypes van de E-7A Airborne Early Warning and Control (AEW&C) Wedgetail vliegtuigen. Deze overeenkomst omvat de productie van de vliegtuigen evenals uitgebreide levenscyclusontwikkeling, training en ondersteuning voor de Amerikaanse E-7A vloot.
In andere ontwikkelingen is de National Transportation Safety Board (NTSB) van plan om zijn onderzoek naar een noodsituatie in de lucht waarbij een Boeing 737 MAX 9 van Alaska Airlines betrokken was, begin 2025 af te ronden. De NTSB onderzoekt ook het toezicht van de Federal Aviation Administration (FAA) op Boeing na het incident.
Boeing heeft ook een verhoging van de productie van PAC-3 zoekers aangekondigd vanwege een toename in de vraag naar Patriot raketafweersystemen. Het bedrijf is op weg om zijn jaarlijkse productierecord van deze kritieke onderdelen met meer dan 20% te overtreffen tegen het einde van het jaar. De toegenomen vraag naar Patriot raketafweersystemen wordt toegeschreven aan hun inzet in Oekraïne en het Midden-Oosten.
Tot slot wordt verwacht dat de overname van Spirit AeroSystems door Boeing een belangrijke rol zal spelen in de ondersteuning van de verhoogde productie. Ondanks de productie van 31 rompen per maand, leverde Spirit er slechts 27 aan Boeing in het juni-kwartaal.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Boeing zich voorbereidt op een leiderschapstransitie en navigeert door haar herstructureringsinspanningen, bieden realtime gegevens van InvestingPro een momentopname van de huidige financiële gezondheid van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $101,13 miljard weerspiegelen de financiële cijfers van Boeing een aantal uitdagingen. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op -29,19, wat aangeeft dat beleggers het bedrijf momenteel waarderen ondanks het gebrek aan winstgevendheid in de afgelopen twaalf maanden. Verder is de brutowinstmarge van Boeing gerapporteerd op 10,46%, wat de zorgen over zwakke winstmarges onderstreept die zijn gesignaleerd door InvestingPro Tips.
InvestingPro Tips wijst er ook op dat Boeing in de buurt van zijn 52-weeks laagste punt handelt, wat een potentiële koopkans zou kunnen betekenen voor beleggers die geloven in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Analisten hebben hun winstcijfers voor de komende periode echter naar beneden bijgesteld en er wordt niet verwacht dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. De EBITDA-groei van 19,85% over de afgelopen twaalf maanden biedt een sprankje hoop, wat wijst op enkele operationele verbeteringen ondanks de algehele uitdagende omgeving.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de prestaties en vooruitzichten van Boeing. Met de volgende winstdatum gepland voor 23 oktober 2024, zullen alle ogen gericht zijn op de strategische richting van de lucht- en ruimtevaartgigant onder nieuw leiderschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.