Canaccord Genuity heeft de vooruitzichten voor Quipt Home Medical Corp. (NASDAQ: QIPT) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $6,00 van de eerdere $8,00, terwijl het aandeel nog steeds wordt gesteund met een Buy rating. De herziening volgt op de recente prestaties van Quipt, die achterbleven bij zowel de analisten- als de consensusramingen, voornamelijk door het aflopen van het 75/25 gemengde tarief en patiëntverliezen als gevolg van de verschuiving naar twee concurrenten na de humana capitatiecontracten van vorig jaar.
Ondanks deze uitdagingen blijft Canaccord Genuity optimistisch over de vooruitzichten van Quipt. Het bedrijf merkt op dat de organische groei van het bedrijf is vertraagd tot ongeveer 3% jaar-op-jaar. De omzet in het derde kwartaal toonde echter stabiliteit, in tegenstelling tot een sequentiële daling van 2,1% in het tweede kwartaal. De analist benadrukt de stabiele jaar-op-jaar groeicijfers voor patiënten en setup/deliveries als positieve indicatoren. In het derde kwartaal zag Quipt een stijging van 9,0% in unieke patiënten, een stijging van 6,7% in unieke setups en leveringen en een stijging van 10,8% in respiratoire setups en leveringen, wat wijst op een consistente vraag.
Canaccord Genuity heeft er vertrouwen in dat de organische groei van Quipt zou kunnen opveren tot 8-10% zodra de effecten van het 75/25-tarief en de Humana-patiëntenverschuiving volledig zijn gerealiseerd aan het begin van het tweede kwartaal van het boekjaar 2025, dat zou beginnen in maart 2024. Het bedrijf heeft zijn schattingen aangepast om rekening te houden met een relatief vlakke groei totdat Quipt de uitdagingen met betrekking tot het 75/25-tarief en de Humana-capitulatie overwint, wat naar verwachting in januari 2025 zal beginnen.
Daarnaast wijst Canaccord Genuity op een toename van de kosten voor dubieuze debiteuren, die op jaarbasis met 100 basispunten stegen tot 5,0% en op kwartaalbasis met 80 basispunten. Deze stijging werd toegeschreven aan de verandering in cyberbeveiligingsgebeurtenissen, wat een punt van zorg is omdat het afwijkt van verschillende kwartalen van consistent lagere niveaus.
Positief is dat het management van Quipt potentiële kansen heeft geïdentificeerd om marktaandeel te winnen na de fusie tussen Owens & Minor en Rotech. Het management is ook optimistisch over het fusie- en overnamelandschap. Canaccord Genuity suggereert dat als Quipt de huidige kleine tegenwind kan overwinnen, die naar verwachting tijdelijk zal zijn tot het kalenderjaar 2024, het aandeel aantrekkelijk zou kunnen zijn tegen een EV/EBITDA-ratio van minder dan 4x, ondanks enkele onzekerheden op korte termijn.
In ander recent nieuws werd het koersdoel van Quipt onlangs verlaagd door zowel Benchmark als Canaccord Genuity, waarbij uitdagingen werden aangehaald zoals het einde van de 75/25 tariefverlaging van Medicare, een verloren contract met een Medicare Advantage provider en de nasleep van een cyberaanval op Change Healthcare. Ondanks deze obstakels blijft het management van Quipt vertrouwen houden in het behalen van de organische groeidoelstelling van 8%-10% voor de rest van het fiscale jaar 2024 door middel van verschillende strategieën.
Quipt heeft onlangs zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024 gerapporteerd, met een omzetstijging van 10% tot $64 miljoen en een aangepaste EBITDA-groei van 14% tot $14,9 miljoen. Het bedrijf kondigde ook een nieuwe machtiging aan voor de inkoop van aandelen ter waarde van $5 miljoen.
Verder breidt Quipt uit naar de diabetesmarkt met een reeks producten die kunnen worden verkocht aan het bestaande patiëntenbestand zonder extra kosten. De slaaptherapieproducten en -benodigdheden van het bedrijf, die goed zijn voor de helft van de omzet, blijven een gestage vraag zien ondanks de introductie van GLP-1-medicijnen.
Inzichten van InvestingPro
De recente prestaties van Quipt Home Medical Corp. en de vooruitzichten voor de toekomst geven een genuanceerd beeld voor beleggers. Volgens InvestingPro Tips zijn analisten optimistisch over de potentiële winstgevendheid van het bedrijf dit jaar, hoewel het aandeel de afgelopen week en maand aanzienlijk is gedaald en dicht bij het laagste punt van de 52-week noteert. Dit wordt onderstreept door de verwachte groei van het nettoresultaat en de waardering die een sterk rendement op de vrije kasstroom impliceert. Quipt keert geen dividend uit, wat van invloed kan zijn op de investeringsbeslissingen van bedrijven die op zoek zijn naar regelmatige inkomstenstromen.
InvestingPro Data biedt meer context. Met een marktkapitalisatie van $118,36M staat de koers-winstverhouding (P/E) van Quipt op -28,06, wat het huidige gebrek aan winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden weerspiegelt. De omzetgroei van het bedrijf blijft echter robuust met 29,31% voor dezelfde periode, wat wijst op potentieel voor toekomstige winstverbetering. Bovendien is de brutowinstmarge aanzienlijk met 72,34%, wat wijst op een efficiënte bedrijfsvoering en een sterk prijszettingsvermogen.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van Quipt, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die waardevolle inzichten bieden om beleggingsbeslissingen te onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.