Op maandag kreeg het aandeel ZTE Corp. (763:HK) (OTC: ZTCOF) een upgrade van de rating van "Underperform" naar "Hold" door een analist van Jefferies, waarbij het koersdoel ook werd verhoogd naar HK$15,03 van de vorige HK$10,30.
Deze herziening volgt op de financiële prestaties van ZTE in het tweede kwartaal, waar het bedrijf een omzetgroei rapporteerde van slechts 1%, wat 2% lager was dan de beperkte consensus. De nettowinstgroei van 9% overtrof echter de verwachtingen met dezelfde marge.
Ondanks de lager dan verwachte brutomarge en kernbedrijfswinst, die respectievelijk 3,5 procentpunt en 38% onder de consensus lagen, zag ZTE zijn winst aanzienlijk stijgen.
Dit werd toegeschreven aan de agressieve kostenbeheersingsmaatregelen van het bedrijf, met name op het gebied van verkoop en marketing en de uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling, die in het tweede kwartaal met 9% daalden. De analist merkte op dat deze inspanningen leidden tot een verbetering van de winst, ondanks een lichte daling van de inkomsten.
Het rapport benadrukte ook dat ZTE's inkomsten van carriers in de eerste helft van 2024 met 9% daalden, wat te wijten was aan verminderde uitgaven voor telecommunicatie. Aan de andere kant kenden zowel de overheids- als de consumentensector van het bedrijf een dubbelcijferige groei.
Het perspectief van de analist suggereert dat de aandelenkoers steun zou kunnen vinden gezien de koers-winstverhouding van ongeveer 10 keer, een dividendrendement van ongeveer 4% en een nettokaspositie van HK$3,7 per aandeel.
Concluderend, hoewel de schattingen van Jefferies meer dan 20% onder de consensus blijven, erkent het bedrijf het potentieel voor ondersteuning van de aandelenkoers, wat leidt tot de upgrade naar een "hold"-rating voor ZTE Corp.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.