Jefferies heeft maandag de rating voor Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd (688187:CH) verlaagd van Hold naar Underperform. Het bedrijf stelde ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf bij naar RMB47,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van RMB51,00.
De verlaging werd ingegeven door zorgen over de geïsoleerde-gate bipolaire transistor (IGBT) activiteiten van het bedrijf. Ondanks een sterk herstel van de omzet van de spoorwegsector, die in de eerste helft van 2024 met meer dan 30% j-o-j groeide, toonde Jefferies zich voorzichtig over de toekomst van het IGBT-segment. Het bedrijf voorziet uitdagingen door de toegenomen concurrentie van opkomende spelers in de markt.
Jefferies blijft positief over de vooruitzichten van de spoorwegactiviteiten van Zhuzhou CRRC Times Electric. Het analistenbureau verwacht aanhoudende groei in de tweede helft van 2024 en daarna, ondersteund door een robuuste vraag naar renovatie van hogesnelheidstreinen. Dit aspect van de activiteiten wordt gezien als een belangrijke motor voor de voortdurende expansie van het bedrijf.
De optimistische kijk op het spoorwegsegment staat echter in contrast met het standpunt van het bedrijf over de IGBT-activiteiten. Jefferies wijst op minder gunstige groeivooruitzichten voor dit deel van de activiteiten van het bedrijf. De verwachte vertraging in de winstgroei voor de IGBT-activiteiten is een belangrijke factor in de beslissing om het aandeel te verlagen.
Het rapport sluit af met een nadruk op de waardering van Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd, die Jefferies rijk acht in het licht van de verwachte vertraging in de winst van de IGBT-activiteiten. Deze beoordeling heeft geleid tot het verlaagde koersdoel en de bijgestelde rating naar Underperform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.