Rosenblatt handhaaft een positieve kijk op Xperi Holding Corp (NYSE:XPER) en herhaalt een koopadvies met een koersdoel van €13,77 voor het aandeel van het bedrijf.
Het standpunt van het bedrijf komt nadat Xperi de verkoop van zijn Perceive-activiteiten aan Amazon.com voor €73,43 miljoen heeft afgerond.
De deal resulteerde in een directe ontvangst van €62,41 miljoen in contanten voor Xperi, terwijl de resterende €11,01 miljoen gedurende 18 maanden wordt vastgehouden om eventuele schadevergoedingsverplichtingen te dekken. Na transactiekosten, waaronder belastingen, afsluitkosten en vergoedingen, verwacht het bedrijf een nettowinst van €47,72 miljoen uit de verkoop.
Volgens de analyse van het bedrijf zal de verkoop naar verwachting een positieve invloed hebben op de aangepaste EBITDA-marges van Xperi met ongeveer één procentpunt per jaar. Xperi, gekarakteriseerd als een bedrijf met innovatieve ideeën op het gebied van connected TV en in-car entertainment, bevindt zich in de vroege groeifase.
Het rapport benadrukt verder de financiële prognoses van Xperi, die wijzen op een verwachte aangepaste EBITDA-marge van 12% tot 14% voor het kalenderjaar 2024, met een ambitie om een langetermijnmargedoel van 25% tot 30% te bereiken.
Het koersdoel van het bedrijf is gebaseerd op de aanname dat de aandelen van Xperi zullen worden verhandeld tegen 8 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de EBITDA-ratio, die momenteel aanzienlijk lager is dan die van branchegenoten. Deze kloof zal naar verwachting echter kleiner worden naarmate het bedrijf zijn activiteiten blijft uitbreiden en ontwikkelen.
Het bedrijf concludeert door te suggereren dat bij de huidige waardering van 4,5 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de geschatte EBITDA voor 2025, het neerwaartse risico voor het aandeel Xperi beperkt is. Deze beoordeling weerspiegelt een voorzichtig optimisme over het groeipotentieel en de margeverbetering van het bedrijf na de recente zakelijke transactie.
In ander recent nieuws heeft Xperi Inc. een belangrijke activaverkoop aan Amazon.com Services LLC afgerond, waarbij activa en bepaalde verplichtingen van zijn dochteronderneming Perceive Corporation werden verkocht voor in totaal €73,43 miljoen.
De transactie zal naar verwachting het financiële profiel van Xperi verbeteren door de aangepaste EBITDA-marge met ongeveer één procentpunt op jaarbasis te verhogen. Daarnaast rapporteerde Xperi een lichte daling van zijn omzet in het tweede kwartaal van 2024, die uitkwam op ongeveer €110,14 miljoen, een daling van 2% op jaarbasis. De aangepaste EBITDA van het bedrijf steeg echter aanzienlijk tot €13,77 miljoen, bijna een verdrievoudiging ten opzichte van het voorgaande jaar.
De dochteronderneming van Xperi, TiVo Platform Technologies LLC, heeft ook vooruitgang geboekt door zijn operatorpartnerschappen voor zijn TiVo Broadband-service te verdubbelen. Deze uitbreiding omvat een toevoeging van meer dan 200 Free Ad-Supported Streaming TV (FAST) kanalen in de Verenigde Staten.
Ondanks een daling van 40% in de omzet van consumentenelektronica en een daling van 25% in de omzet van mediaplatformen, zag Xperi een stijging van 41% in de omzet van Connected Car en een groei van 5% in de omzet van Pay TV. Analisten benadrukken de strategische focus van Xperi op connected TV-advertenties, in-cabin entertainment en TiVo video-over-breedband als belangrijke groeimogelijkheden.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Rosenblatt bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende inzichten in de financiële positie van Xperi. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €365,35 miljoen, met een koers-boekwaardeverhouding van 1,02 over de laatste twaalf maanden eindigend in het tweede kwartaal van 2024. Deze waardering sluit aan bij de observatie van Rosenblatt over de huidige gedisconteerde positie van het bedrijf ten opzichte van concurrenten.
InvestingPro Tips benadrukken de indrukwekkende brutowinstmarges van Xperi, wat wordt weerspiegeld in de gegevens die een brutowinstmarge van 76,55% laten zien voor dezelfde periode. Deze sterke marge ondersteunt de potentiële verbetering van de EBITDA-marges die Rosenblatt verwacht na de verkoop van de Perceive-activiteiten.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Xperi met een gematigd schuldniveau opereert, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf zich richt op groei in connected TV en in-car entertainment. Hoewel het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, voorspellen analisten winstgevendheid dit jaar, in lijn met de verwachting van Rosenblatt van vooruitgang in de komende kwartalen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 4 aanvullende tips voor Xperi, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.