Wolfe Research heeft maandag zijn standpunt over State Street Corporation (NYSE:STT) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Peer Perform naar Underperform. Het bedrijf stelde een koersdoel van $73,00 vast voor de aandelen van het bedrijf.
De beslissing om de rating van State Street te verlagen was gebaseerd op de voorzichtige vooruitzichten voor de groei van de winst per aandeel (WPA) van het bedrijf tot 2026. Wolfe Research wees op een aanzienlijke discrepantie tussen de consensusramingen en de eigen prognoses.
De marktconsensus suggereert een robuuste stijging van de winst per aandeel, met een verwachting van meer dan $10 per aandeel in 2026, met groeipercentages van respectievelijk 10% en 15% voor 2025 en 2026. Wolfe Research voorspelt daarentegen een veel lagere samengestelde jaarlijkse groei van de winst per aandeel tot en met 2026 en noemt daarbij meerdere tegenslagen.
Het bureau identificeerde verschillende factoren die de groei van de winst per aandeel van State Street zouden kunnen belemmeren, waaronder uitdagingen op het gebied van nettorentebaten (NII) als gevolg van de uitstroom van nettorentedragende leningen (NIB) en de normalisatie van repo's, evenals een minder gunstig groeitraject voor vergoedingen.
Daarnaast wezen ze op potentiële prijsdruk en een seculaire afname van de activiteit. Bescheiden kostengroei en minder overtollig kapitaal en inkoopcapaciteit werden ook genoemd als bijdragende factoren.
Ondanks dat de huidige waardering van State Street redelijk lijkt als we kijken naar de winst per aandeel voor 2024 en 2025, liggen de bijgewerkte schattingen van Wolfe Research voor 2026 meer dan 20% onder die van de straat. Met aandelen die worden verhandeld tegen ongeveer 9 keer Wolfe Research's winstverwachting voor 2026, ziet het bedrijf verminderde waarderingssteun, wat de downgrade rechtvaardigt.
In ander recent nieuws rapporteerde State Street Corporation gemengde resultaten in het eerste kwartaal, met groei in provisie-inkomsten en totale inkomsten, ondanks uitdagingen in servicekosten als gevolg van prijsstelling en klantovergangen.
Het beheerd vermogen bereikte een recordhoogte en het bedrijf verwacht dat de provisie-inkomsten en nettorentebaten beïnvloed zullen worden door het macroklimaat. State Street heeft ook een schikking getroffen in een rechtszaak met de maker van het "Fearless Girl"-beeldje, Kristen Visbal, over de verkoop van replica's van het beeldje.
Ondertussen behoorden JPMorgan Chase en State Street tot de bedrijven die getroffen werden door een wet in Oklahoma die bedoeld was om te voorkomen dat staatspensioenstelsels investeren in bedrijven die investeringen in de olie- en gasindustrie verminderen. Een rechter in Oklahoma vaardigde onlangs echter een tijdelijk verbod uit tegen de wet.
Verder gaf de jaarlijkse stresstest van de Federal Reserve aan dat grote Amerikaanse banken, waaronder State Street, JPMorgan Chase en Bank of New York Mellon, over het benodigde kapitaal beschikken om een ernstige economische neergang te doorstaan.
De hoogwaardige kapitaalniveaus van de banken zouden in een ernstig economisch scenario dalen tot 9,9% op hun laagste niveau, nog steeds ruim boven het vereiste wettelijke minimum. Deze ontwikkelingen maken deel uit van het recente nieuws over deze financiële instellingen.
InvesteringsPro Inzichten
Na Wolfe Research's downgrade van State Street Corporation (NYSE:STT) onthullen de huidige statistieken en InvestingPro Tips een genuanceerder beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf. Het management van State Street heeft actief aandelen teruggekocht, een teken van vertrouwen in de waarde van het bedrijf, dat in lijn is met een robuust trackrecord van het verhogen van het dividend gedurende 13 opeenvolgende jaren. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt verder geïllustreerd door het feit dat State Street de dividenduitkeringen al een indrukwekkende 54 jaar op rij heeft gehandhaafd.
Vanuit een waarderingsstandpunt is de marktkapitalisatie van State Street $22,21 miljard, met een koers-winstverhouding (P/E) van 13,6, wat duidt op een potentieel aantrekkelijke waardering in vergelijking met sectorgenoten. Bovendien is de koers-boekverhouding van het bedrijf in de laatste twaalf maanden tot en met het eerste kwartaal van 2024 1,01, wat suggereert dat het aandeel dicht bij zijn boekwaarde wordt verhandeld. Wat de prestaties betreft, is de marge van het bedrijfsresultaat van het bedrijf voor dezelfde periode een aanzienlijke 22,2%, wat wijst op een efficiënte bedrijfsvoering.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een verdere analyse kunnen de aanvullende InvestingPro Tips voor State Street bekijken, waaronder inzichten in winstherzieningen, winstverwachtingen en brutowinstmarges. Voor degenen die dieper willen graven, gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement. Er zijn nog 6 tips beschikbaar op InvestingPro die een dieper inzicht kunnen geven in het potentieel en de marktpositie van State Street. U vindt deze inzichten op https://www.investing.com/pro/STT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.