HOUSTON - Whitestone REIT (NYSE: WSR), een vastgoedbeleggingstrust, heeft officieel het ongevraagde overnamebod van MCB Real Estate afgewezen, waarbij het bedrijf werd gewaardeerd op $15 per aandeel. De Raad van Bestuur heeft unaniem besloten dat het voorstel het bedrijf onderwaardeert en koos ervoor om niet over te gaan tot onderhandelingen.
Het besluit van de raad was gebaseerd op verschillende waarderingsmethoden, waaronder beoordelingen van de Net Asset Value (NAV) en een Discounted Cash Flow (DCF) analyse op basis van de interne vijfjarenprognose van het bedrijf, die aangaven dat het bod van MCB de intrinsieke waarde van de REIT niet weerspiegelde. De raad noemde ook de timing van het bod opportunistisch, mogelijk profiterend van het momentum van het bedrijf onder nieuw management en aandeelhouders berovend van de volledige waarde van hun investeringen.
Whitestone benadrukte zijn sterke financiële positie, wijzend op een herbevestiging van de Core FFO (Funds from Operations) per aandeel schatting voor 2024, gericht op een jaar-op-jaar groei van 11%. Het bedrijf meldde ook een year-to-date Same Store NOI (Net Operating Income) groei van 4,9% en een verbeterde Debt/EBITDAre (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization for Real Estate) ratio ten opzichte van het voorgaande jaar.
De recente prestaties van het bedrijf, waaronder een totaal aandeelhoudersrendement van 60% sinds het huidige managementteam in januari 2022 aantrad, was ook een factor in het besluit van de raad om het bod af te wijzen. Whitestone benadrukte zijn strategische positionering voor groei en waardevergrotende activarecycling, wat het bedrijf positioneert voor verdere expansie.
De raad herbevestigde zijn toewijding om in het beste belang van alle aandeelhouders te handelen en de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Dit besluit komt als onderdeel van Whitestone's voortdurende inspanningen om zijn portefeuille van open winkelcentra in snelgroeiende markten zoals Phoenix, Austin, Dallas-Fort Worth, Houston en San Antonio te verbeteren.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht van Whitestone REIT.
In ander recent nieuws heeft MCB Real Estate zijn bod om Whitestone REIT over te nemen verhoogd, waarbij aandeelhouders een all-cash transactie van $15 per aandeel wordt aangeboden. Dit herziene voorstel biedt een aanzienlijke premie boven eerdere aandelenkoersen. MCB Real Estate, dat momenteel een belang van 9,4% in Whitestone heeft, heeft bevestigd dat het de nodige financiering voor de transactie heeft veiliggesteld.
Tegelijkertijd heeft Whitestone REIT sterke groei laten zien in het tweede kwartaal van 2024. Er werden significante stijgingen in verhuurmarges, same-store net operating income (NOI) en bezettingsgraden gerapporteerd. B.Riley heeft het koersdoel voor Whitestone REIT aangepast naar $15, met behoud van een neutrale rating, gebaseerd op deze recente ontwikkelingen.
De analyse van B.Riley benadrukt Whitestone REIT's robuuste huur- en bezettingsgroei en potentiële langetermijn groeifactoren. Deze omvatten de verwachte daling van kosten door de afwikkeling van rechtszaken gerelateerd aan voormalige werknemers en potentiële ontwikkelingen bij Pillarstone REIT.
Daarnaast is Whitestone REIT van plan om zijn raad van bestuur te versterken met twee nieuwe onafhankelijke leden. Het bedrijf heeft ook $56 miljoen aan gedekte schuld gefinancierd die in 2031 afloopt en is van plan dit jaar voor $20-30 miljoen aan vastgoed te verkopen. Deze strategische initiatieven maken deel uit van Whitestone REIT's kapitaalrecyclingplan, waarbij verwacht wordt dat acquisities de desinvesteringen met ongeveer $20-25 miljoen zullen overtreffen voor het jaar.
InvestingPro Inzichten
Het besluit van Whitestone REIT (NYSE: WSR) om het bod van $15 per aandeel van MCB Real Estate af te wijzen, sluit aan bij verschillende belangrijke financiële indicatoren en markttrends. Volgens InvestingPro-gegevens wordt het aandeel WSR momenteel verhandeld nabij zijn 52-weeks hoogtepunt, met een prijs op 96,63% van zijn piek. Deze sterke prestatie wordt verder onderstreept door het indrukwekkende totale rendement van 52,05% over het afgelopen jaar, wat suggereert dat de managementstrategie van het bedrijf goed is ontvangen door de markt.
Het vertrouwen van de raad in Whitestone's groeitraject wordt ondersteund door InvestingPro Tips, die benadrukken dat het bedrijf zijn dividend drie jaar op rij heeft verhoogd en al 15 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Dit toont een toewijding aan aandeelhoudersrendement die in lijn is met de verklaring van de raad over het maximaliseren van waarde voor investeerders.
Bovendien wijzen de omzetgroei van het bedrijf van 4,33% over de laatste twaalf maanden en een kwartaalgroei van 6,19% in Q2 2024 op een positieve trend in lijn met de geprojecteerde Core FFO-groei van het bedrijf. De EBITDA-groei van 3,35% ondersteunt verder de financiële gezondheid van het bedrijf en het potentieel voor toekomstige expansie.
Het is vermeldenswaardig dat, hoewel Whitestone wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een K/W-verhouding van 43,43, analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven. Dit optimisme wordt weerspiegeld in de markt, waarbij het aandeel een grote prijsstijging heeft ervaren over de laatste zes maanden, zoals opgemerkt in de InvestingPro Tips.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Whitestone REIT, die diepere inzichten verschaffen in de financiële positie en marktvooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.