Op maandag heeft Wolfe Research zijn beoordeling van WEX Inc. (NYSE:WEX) aangepast, waarbij het aandeel van Outperform naar Peer Perform werd verlaagd. Deze verschuiving in de beoordeling komt na de recente reactie op de kwartaalcijfers van het bedrijf, waarbij de aandelenkoers aanzienlijk daalde. De degradatie werd voornamelijk ingegeven door zorgen over het vermogen van het bedrijf om de omzet te versnellen, met name in relatie tot de middellange termijndoelstellingen.
De analist van Wolfe Research benadrukte dat elk van de bedrijfssegmenten van WEX uitdagingen het hoofd moet bieden die waarschijnlijk tot ver in 2025 zullen aanhouden. Het Mobility-segment rapporteerde bijvoorbeeld een aangepaste groei van 8% in het derde kwartaal, wat normaliseert tot ongeveer 5% wanneer rekening wordt gehouden met de dagen-mix - een vertraging ten opzichte van de 7,4% in het vorige kwartaal.
Verwacht wordt dat brandstofprijzen in de eerste helft van 2025 aanzienlijke uitdagingen zullen blijven vormen. Transactievolumes schommelen binnen een smalle bandbreedte tussen een daling van 1% en een stijging van 1%, waarbij recente activiteiten zijn beïnvloed door een vertraging bij lokale vloten.
De afdeling Corporate Payments staat ook voor obstakels, waarbij de overgang van BKNG naar verwachting het grootste deel van 2025 zwaar zal wegen op het segment. Bovendien zijn de volumes in reizen en B2B vertraagd tot een hoog eencijferig percentage.
In het Benefits-segment merkte de analist op dat dalende rentetarieven waarschijnlijk een marginaal effect zullen hebben op de groei van float-inkomsten - een kleine impact op de winst per aandeel vanwege lagere kosten. Echter, zelfs met een hoge eencijferige accountgroei en een stijging van 1-2 procentpunten door volumegroei, zal de hoge eencijferige float-inkomsten naar verwachting ver achterblijven bij de doelstellingen van 15-20%.
De opmerkingen van de Wolfe Research-analist weerspiegelen een voorzichtige kijk op de financiële prestaties van WEX en sectorspecifieke tegenwind die het groeipotentieel van het bedrijf kunnen beïnvloeden. Met deze factoren in gedachten heeft het bedrijf zijn standpunt over het WEX-aandeel aangepast, waarbij een meer conservatieve verwachting wordt gesteld voor de prestaties van het bedrijf op korte termijn.
In ander recent nieuws rapporteerde WEX Inc. een lichte stijging van de omzet in het derde kwartaal van 2024, tot €665 miljoen, een stijging van 2% op jaarbasis. Het bedrijf kondigde ook een aangepaste nettowinst per verwaterd aandeel aan van €4,35, een stijging van 7%. Ondanks de uitdagingen in de markt, zoals dalende brandstofprijzen en operationele problemen, heeft het bedrijf zijn vooruitzichten voor het hele jaar herzien en blijft het investeren in groei-initiatieven.
Het Mobility-segment van het bedrijf zag een omzetgroei van 8%, en het bedrijf realiseerde €110 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen, waarvan de helft werd geherinvesteerd in groei-initiatieven. WEX Inc. verhoogde ook zijn aandeleninkoop programma met €1 miljard, waardoor het aantal uitstaande aandelen sinds het eerste kwartaal van 2022 met 12% is verminderd.
Het bedrijf heeft echter zijn richtlijnen voor 2024 herzien en verwacht nu een omzet in het vierde kwartaal tussen €630 miljoen en €640 miljoen. De omzet voor het hele jaar wordt nu geschat op €2,62 miljard tot €2,63 miljard, een daling van €73 miljoen ten opzichte van eerdere richtlijnen. Deze aanpassingen zijn het gevolg van dalende brandstofprijzen en operationele uitdagingen.
Analisten wezen op bearish factoren zoals verhoogde voorzieningen voor kredietverliezen die in het vierde kwartaal worden verwacht en vertragingen bij de onboarding van klanten in het Benefits-segment, waardoor de erkenning van inkomsten naar het volgende kwartaal wordt verschoven. Aan de bullish kant zag het Mobility-segment van het bedrijf een groei van 8%, en het Corporate Payments-segment blijft zich uitbreiden met nieuwe klantrelaties.
Dit zijn de recente ontwikkelingen voor WEX Inc., dat zich blijft inzetten voor zijn groeistrategie en blijft investeren in innovatie, zoals AI-aangedreven Benefit Assistance-aanbiedingen, wat de veerkracht en het aanpassingsvermogen van het bedrijf in een fluctuerende markt aantoont.
InvestingPro Inzichten
In het licht van de degradatie van WEX Inc. (NYSE:WEX) door Wolfe Research, bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de huidige financiële positie van het bedrijf. Ondanks de uitdagingen die in het analistenrapport worden geschetst, handhaaft WEX een solide omzetbasis van €2,66 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met het derde kwartaal van 2024, met een bescheiden omzetgroei van 6,06% gedurende deze periode. De winstgevendheid van het bedrijf blijft sterk, met een bruto winstmarge van 72,4% en een operationele inkomstenmarge van 26,53%.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van WEX agressief aandelen heeft ingekocht, wat kan worden gezien als een teken van vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Bovendien wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,79, wat mogelijk wijst op onderwaardering ondanks de recente daling van de aandelenkoers.
In lijn met de zorgen van de analist merken InvestingPro Tips echter ook op dat 13 analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, en het aandeel heeft een aanzienlijke klap gekregen in de afgelopen week, met een totaalrendement van -16,01% over 1 week. Deze recente volatiliteit onderstreept de reactie van de markt op de uitdagingen waarmee WEX in al zijn bedrijfssegmenten wordt geconfronteerd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor WEX, die een diepere duik geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.