Op dinsdag heeft Phillip Securities zijn standpunt over Wells Fargo (NYSE:WFC) aangepast en de aandelen van de bank opgewaardeerd van Neutraal naar Accumuleren. Het bedrijf stelde een nieuw koersdoel voor Wells Fargo vast op €65,00, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €60,83.
De herziening komt voort uit de verwachting van Phillip Securities dat de winst van de bank in het fiscale jaar 2024 met ongeveer 5% zal stijgen, na aanpassingen in de schattingen voor investment banking en verlagingen in verwachte kosten en voorzieningen, hoewel dit gedeeltelijk wordt gecompenseerd door een lichte daling in de prognoses voor de netto rentebaten (NII).
De analist van Phillip Securities verwacht dat Wells Fargo in het vierde kwartaal van 2024 een daling van 8% in de netto rentebaten zal ervaren. Desondanks voorspelt het bedrijf een verbetering van ongeveer 10% in de winst per aandeel voor hetzelfde kwartaal, exclusief eenmalige kosten.
Deze verwachte stijging wordt toegeschreven aan de groei in niet-rentebaten, met bijzondere nadruk op het aanhoudende herstel in vergoedingen voor investment banking en hogere winsten uit handelsactiviteiten. Daarnaast omvat de prognose een verlaging van de kosten en voorzieningen.
De waardering van Wells Fargo door Phillip Securities is gebaseerd op een Gordon Growth Model (GGM), uitgaande van een koers-boekwaarde (P/BV) ratio van 1,29 keer voor de schattingen van het fiscale jaar 2024 en een geschat rendement op eigen vermogen (ROE) van 13,7%. Deze cijfers weerspiegelen de bijgewerkte verwachtingen van de analist voor de financiële prestaties van de bank.
De optimistische vooruitzichten voor de winst van Wells Fargo worden ondersteund door de verwachte groei in niet-rentebaten, die naar verwachting de voorspelde daling in netto rentebaten op korte termijn zullen compenseren. Dit omvat het investment banking-segment van de bank, waarvan wordt verwacht dat het zijn hersteltraject zal voortzetten en positief zal bijdragen aan de algehele financiële resultaten.
Samenvattend is de opwaardering van Wells Fargo's aandelenrating naar Accumuleren van Neutraal door Phillip Securities gebaseerd op een herziene winstschatting voor het fiscale jaar 2024, rekening houdend met verschillende financiële factoren, waaronder de prestaties van investment banking, handelswinsten en operationele efficiëntie. Het nieuwe koersdoel weerspiegelt het vertrouwen van het bedrijf in het vermogen van de bank om de komende fiscale uitdagingen te navigeren en kansen voor inkomstengroei te benutten.
In ander recent nieuws heeft Wells Fargo verschillende positieve aanpassingen gezien van zijn aandelenkoersdoel door verschillende bedrijven na robuuste resultaten in het derde kwartaal. Phillip Securities waardeerde Wells Fargo's aandelenrating op van Neutraal naar Accumuleren, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €60,83 naar €65 op basis van verhoogde winstprognoses voor het fiscale jaar 2024. Evenzo verhoogde Citi Wells Fargo's koersdoel van €63 naar €67, terwijl Piper Sandler en Baird het koersdoel van de bank verhoogden naar €62 van €60. Barclays verhoogde het doel opmerkelijk naar €75, verwijzend naar sterke prestaties in winst per aandeel.
Deze herzieningen volgen op Wells Fargo's gerapporteerde nettowinst van €5,1 miljard, waarbij de schattingen werden overtroffen met een winst per aandeel van €1,42. De bank voltooide ook €3,5 miljard aan aandeleninkopen in Q3 en kondigde een dividendverhoging van 14% aan. De kernwinst voor voorzieningen van Wells Fargo zag echter een jaar-op-jaar daling van 7%.
Evercore ISI herzag hun winst per aandeel-schattingen voor 2025 en 2026 voor Wells Fargo naar boven, wat een stijging van 4% betekent ten opzichte van de vorige schattingen. Deze aanpassing wordt toegeschreven aan een optimistische vooruitzicht voor vergoedingen, ondersteund door aanhoudende momentum in handel, investment banking en beleggingsadviessectoren. Ondanks deze ontwikkelingen heeft de bank zijn NII-richtlijn voor het volledige jaar 2024 aangepast naar een daling van ongeveer 9%, in lijn met de consensusschattingen. Wells Fargo's kostenrichtlijn blijft consistent op ongeveer €54 miljard.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de optimistische vooruitzichten van Phillip Securities voor Wells Fargo. De marktkapitalisatie van de bank staat op een robuuste €207,96 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de financiële sector weerspiegelt. Wells Fargo's K/W-verhouding van 12,87 suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd kan zijn in verhouding tot zijn winst, in lijn met het positieve standpunt van de analist.
InvestingPro Tips benadrukken dat Wells Fargo al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Deze consistentie in dividenduitkeringen kan vooral aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Bovendien ondersteunen de winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden en de voorspellingen van analisten van aanhoudende winstgevendheid dit jaar de verwachtingen van Phillip Securities voor verbeterde winst per aandeel.
De sterke prestaties van het aandeel blijken uit het hoge rendement over het afgelopen jaar, met een opmerkelijk prijstotaalrendement van 56,26%. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die opmerkt dat Wells Fargo dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, momenteel op 98,12% van dat piek. Deze metrieken suggereren een momentum dat het nieuwe koersdoel van €65,00 zou kunnen ondersteunen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Wells Fargo, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.