Wells Fargo is maandag begonnen met de dekking van Core & Main Inc. (NYSE:CNM), een vooraanstaande distributeur van water-, riool-, regenwaterafvoer- en brandbeveiligingsproducten in de Verenigde Staten, en kent het bedrijf een Overweight-rating toe. Het bedrijf stelde ook een koersdoel van $52,00 voor het aandeel vast.
De nieuwe beoordeling komt na een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van Core & Main, die sinds medio mei met 30% is gedaald, terwijl de S&P 500-index in dezelfde periode een stijging van 7% heeft laten zien. Wells Fargo suggereert dat de huidige risico-rendementverhouding het een aantrekkelijk instapmoment maakt voor langetermijnbeleggers.
De analist van Wells Fargo merkte op dat de schattingen op korte termijn voor Core & Main al rekening houden met deflatoire druk en geen rekening houden met een mogelijk herstel van de omzet in het fiscale jaar 2025, exclusief fusies en overnames, wat als een redelijke verwachting wordt beschouwd.
Bovendien is de waardering van Core & Main op basis van de verwachte koers-winstverhouding voor 2025 ongeveer vier keer lager dan die van vergelijkbare gespecialiseerde distributeurs, wat de potentiële margecompressie kan beperken.
Ondanks de volatiliteit op korte termijn ziet Wells Fargo de business mix van Core & Main, die gericht is op waterwerkcategorieën, als inherent stabiel. Het bedrijf wordt geacht meerdere structurele hefbomen op lange termijn te hebben die in de toekomst de prestaties kunnen stimuleren.
De Overweight-rating weerspiegelt een positieve kijk op het potentieel van het aandeel, wat suggereert dat Wells Fargo verwacht dat Core & Main waarschijnlijk beter zal presteren dan de bredere markt of zijn sector in de nabije toekomst.
In ander recent nieuws rapporteerde Core & Main een stijging van 6% in de netto-omzet in het tweede kwartaal, tot €1,96 miljard. Vanwege lagere dan verwachte eindmarktvolumes heeft het bedrijf echter zijn prognoses voor de netto-omzet en aangepaste EBITDA voor het hele jaar naar beneden bijgesteld.
Loop Capital, Truist Securities, RBC Capital en Baird hebben allemaal hun vooruitzichten voor de aandelen van Core & Main aangepast, waarbij ze het koersdoel verlaagden maar een neutrale tot positieve beoordeling handhaafden.
De prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal werden beïnvloed door ongunstige weersomstandigheden en een vertraging in de vraag, wat leidde tot vertragingen in gemeentelijke projecten en een daling in de ontwikkeling van nieuwe kavels. Ondanks deze uitdagingen kondigde Core & Main een aandeleninkoopprogramma van $500 miljoen aan en voltooide het verschillende overnames, met nog twee aangekondigde overnames na het kwartaal.
Deze recente ontwikkelingen geven aan dat Core & Main, hoewel het geconfronteerd wordt met obstakels op korte termijn, zich blijft richten op zijn groeistrategie. Analisten van RBC Capital en Baird verwachten, ondanks het verlagen van hun koersdoelen, potentiële positieve ontwikkelingen voor Core & Main op de langere termijn. Zoals altijd wordt beleggers geadviseerd deze feiten in overweging te nemen bij het nemen van investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.