NEW YORK - Vroom, Inc. (NASDAQ:VRM), een vooraanstaand automotief financieringsbedrijf, heeft aangekondigd dat het een Restructuring Support Agreement (RSA) is aangegaan met de meerderheid van zijn schuldeisers en zijn belangrijkste aandeelhouder. De overeenkomst zal ongeveer $290 miljoen van zijn ongedekte converteerbare senior notes met vervaldatum in 2026 herstructureren naar eigen vermogen. Deze stap maakt deel uit van een voorbereid Chapter 11 faillissementsverzoek dat zal worden ingediend bij de Southern District of Texas.
De herstructurering zal geen invloed hebben op Vroom's dochterondernemingen, waaronder United Auto Credit Corporation, CarStory en Vroom Automotive, die hun normale activiteiten zullen voortzetten. Vroom verwacht begin 2025 uit Chapter 11 te komen.
Volgens de RSA zullen bestaande gewone aandeelhouders hun aandelen omruilen voor nieuwe aandelen en een warrant met een uitoefenprijs van $12,19. Na de herstructurering zullen zij ongeveer 7,06% van de nieuwe gewone aandelen bezitten, onder voorbehoud van verwatering. Obligatiehouders zullen nieuwe aandelen ontvangen die 75% van de nominale waarde van hun obligaties vertegenwoordigen, uitgaande van een waardering van $9,14 per aandeel, en zullen na de transactie ongeveer 92,94% van de nieuwe gewone aandelen bezitten.
Handelscrediteuren en algemene concurrente schuldeisers zullen naar verwachting volledig worden betaald, en geen andere schuldeisers zouden moeten worden getroffen behalve de obligatiehouders. Vroom streeft ernaar om na de herstructurering gebruik te maken van zijn $1,5 miljard aan federale belasting netto operationele verliezen.
CEO Tom Shortt sprak zijn vertrouwen uit dat het elimineren van ongedekte obligaties de balans van Vroom zou versterken, waardoor het bedrijf schuldenvrij kan worden, terwijl dochterondernemingen zoals UACC hun verplichtingen met betrekking tot asset-backed securitisaties zouden voortzetten.
Jason Mudrick van Mudrick Capital Management, een belangrijke investeerder sinds 2022, steunde de leiding van Vroom en het herstructureringsplan.
Na goedkeuring door de rechtbank is Vroom van plan zijn nieuwe gewone aandelen opnieuw te noteren op een grote beurs zoals Nasdaq of de New York Stock Exchange. Juridische en financiële adviseurs zijn aangesteld om het herstructureringsproces te ondersteunen.
Deze aankondiging komt nadat Vroom eerder dit jaar zijn e-commerce activiteiten staakte als onderdeel van een Value Maximization Plan. Het bedrijf waarschuwt dat toekomstgerichte verklaringen in het persbericht risico's en onzekerheden met zich meebrengen, en dat de werkelijke resultaten wezenlijk kunnen afwijken.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht.
In ander recent nieuws heeft Vroom, Inc. een belangrijke verschuiving in zijn bedrijfsstrategie onthuld, waarbij de focus ligt op strategische groei na het stopzetten van zijn e-commerce activiteiten en gebruikte auto dealership. Het bedrijf heeft onlangs een langetermijnplan uiteengezet om zijn resterende activa te benutten, waaronder het eigendom en de exploitatie van United Auto Credit Corporation (UACC) en de ontwikkeling van CarStory, een bedrijf gespecialiseerd in AI-gestuurde analyses voor de autoretail. Deze strategische heroriëntatie, onderdeel van Vroom's Value Maximization Plan dat eerder dit jaar werd aangekondigd, vertegenwoordigt een verschuiving van directe voertuigverkoop naar het aanbieden van financiële diensten en data-analyse aan de auto-industrie.
Naast deze grote bedrijfsverandering heeft Vroom ook een wijziging in de leiding van zijn juridische afdeling gemeld. Patricia Moran, de voormalige Chief Legal Officer, General Counsel en Secretary, treedt af en zal worden vervangen door Anna-Lisa Corrales, de voormalige Chief Compliance Officer. Deze overgang zal effectief zijn vanaf eind augustus dit jaar. Moran heeft ingestemd met een scheidings- en adviesovereenkomst met Vroom, die een ontslagvergoeding en een adviesvergoeding voor maximaal een jaar omvat. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen Vroom's toewijding aan langetermijngroei, winstgevendheid en continuïteit in zijn activiteiten.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Vroom (NASDAQ:VRM) zijn herstructureringsproces doorloopt, bieden InvestingPro gegevens en tips aanvullende context voor de financiële situatie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een bescheiden €14,72 miljoen, wat de aanzienlijke uitdagingen weerspiegelt waarmee het wordt geconfronteerd.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Vroom "opereert met een aanzienlijke schuldenlast", wat in lijn is met de beslissing van het bedrijf om $290 miljoen van zijn ongedekte converteerbare senior notes te herstructureren. Deze stap is cruciaal voor Vroom's poging om schuldenvrij uit het Chapter 11-proces te komen.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat het bedrijf "snel door zijn geldreserves heen brandt", wat de urgentie van het herstructureringsplan onderstreept. Dit hoge tempo van geldverbranding heeft waarschijnlijk bijgedragen aan de noodzaak van de voorbereide faillissementsaanvraag.
Ondanks deze uitdagingen laten InvestingPro gegevens zien dat Vroom's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €827,41 miljoen bedroeg, met een omzetgroei van 37,99% over dezelfde periode. Deze groei, in combinatie met het herstructureringsplan, zou Vroom potentieel in een sterkere financiële positie kunnen brengen als het met succes door zijn huidige moeilijkheden heen kan navigeren.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Vroom, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.