Op woensdag handhaafde BofA Securities zijn Underperform-rating voor Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) met een ongewijzigd koersdoel van $7,50. De analyse van het bedrijf suggereert dat hoewel Walgreens maatregelen neemt om de winst van zijn Amerikaanse retailapotheek te stabiliseren, zoals het sluiten van winkels, agressiever onderhandelen met Pharmacy Benefit Managers (PBM's) en het verlagen van operationele kosten, er uitdagingen blijven bestaan. Verwacht wordt dat de kernactiviteit van de retailapotheek in het fiscale jaar 2025 een tegenwind van $500 miljoen tot $700 miljoen in earnings before interest and taxes (EBIT) zal ondervinden als gevolg van aanhoudende druk op vergoedingen en andere structurele factoren.
Volgens BofA Securities omvatten de inspanningen van Walgreens om deze druk tegen te gaan het sluiten van onrendabele winkels, het overnemen van receptenbestanden van andere apotheken en het verlagen van operationele uitgaven. Deze strategieën worden gezien als gedeeltelijke verzachting van de structurele tegenwind waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd. Ondanks deze inspanningen geeft de analist aan dat Walgreens een beperkte capaciteit heeft om zijn winstgevendheid over een langere periode te verbeteren.
Het rapport licht verder toe dat hoewel de meer assertieve houding van Walgreens tegenover PBM's een stap is in de richting van het aanpakken van winstgevendheidsproblemen, het pad naar duurzame winstgroei voor het bedrijf niet duidelijk is. Het koersdoel van $7,50 is gebaseerd op 5,5 keer de geschatte winst per aandeel (EPS) voor het kalenderjaar 2025, wat is aangepast van een eerdere multiple van 4,5 keer. Deze aanpassing weerspiegelt de visie van het bedrijf dat de door Walgreens verstrekte richtlijnen het potentiële neerwaartse risico voor de EPS op korte termijn hebben verminderd.
De herbevestiging van de Underperform-rating en het koersdoel door BofA Securities onderstreept het standpunt van het bedrijf dat Walgreens aanzienlijke uitdagingen voor de boeg heeft. De strategieën van het bedrijf om zijn financiële prestaties te stabiliseren en te verbeteren in het licht van structurele uitdagingen in de sector blijven onder nauwlettend toezicht staan van investeerders en marktanalisten.
In ander recent nieuws heeft Walgreens Boots Alliance een reeks belangrijke ontwikkelingen aangekondigd. Het bedrijf rapporteerde een daling van de aangepaste winst per aandeel (EPS) voor het vierde kwartaal van 2024 met 41% jaar-op-jaar naar $0,39, en een daling van 28% in de aangepaste EPS over het hele jaar naar $2,88. Walgreens deelde ook plannen mee om ongeveer 1.200 onderpresterende winkels te sluiten in de komende drie jaar.
Deutsche Bank heeft zijn koersdoel voor Walgreens verlaagd van $11 naar $10, met behoud van een Hold-rating voor het aandeel. Deze aanpassing volgt op de recente financiële prestaties en toekomstige richtlijnen van Walgreens, die zorgen hebben gewekt bij analisten.
Daarentegen heeft TD Cowen zijn Buy-rating en koersdoel van $16 voor Walgreens gehandhaafd, waarbij de proactieve maatregelen van het bedrijf om belangrijke zorgen aan te pakken en het verwachte voordeel van $100 miljoen voor het aangepaste bedrijfsresultaat tegen het fiscale jaar 2025 worden benadrukt.
De richtlijn voor de aangepaste EPS van Walgreens voor het fiscale jaar 2025 is vastgesteld tussen $1,40 en $1,80, en het bedrijf verwacht een verlaging van $150 miljoen in kapitaaluitgaven. Het bedrijf richt zich ook op $500 miljoen aan werkkapitaalinitiatieven voor het fiscale jaar 2025, waarbij het verwacht ongeveer $500 miljoen aan vrije kasstroom te genereren. Ondanks een nettoverlies van $8,6 miljard in GAAP-resultaten, zag het Amerikaanse Retail Pharmacy-segment de vergelijkbare verkopen stijgen met 8,3%, en overtrof het Amerikaanse Healthcare-segment de verwachtingen met $66 miljoen in aangepaste EBITDA.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie van Walgreens Boots Alliance, wat context biedt aan de analyse van BofA Securities. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden geschetst, handhaaft Walgreens een aanzienlijke marktpresentie met een marktkapitalisatie van $9 miljard. De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024 bedroeg een indrukwekkende $147,66 miljard, met een omzetgroei van 6,17% over dezelfde periode.
De winstgevendheid blijft echter een punt van zorg, in lijn met de observaties van BofA. De P/E-ratio van Walgreens is momenteel negatief op -3,49, wat de uitdagingen op het gebied van winst weerspiegelt die in het artikel worden genoemd. Dit wordt verder benadrukt door het negatieve rendement op activa van -17,39% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024.
InvestingPro Tips belichten aanvullende aspecten van de financiële gezondheid van Walgreens:
1. Walgreens heeft een hoog dividendrendement van 9,6%, wat mogelijk inkomensgerichte beleggers aantrekt ondanks de uitdagingen van het bedrijf.
2. Het aandeel wordt verhandeld tegen een lage koers-boekwaardeverhouding van 0,75, wat mogelijk een onderwaardering ten opzichte van de activa aangeeft.
Deze inzichten bieden een uitgebreider beeld van de financiële positie van Walgreens, als aanvulling op de analyse in het artikel. Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Walgreens Boots Alliance, die een breder perspectief bieden op de vooruitzichten van het bedrijf en potentiële investeringsoverwegingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.