Dinsdag verhoogde een analist bij JPMorgan het koersdoel voor SM Energy (NYSE:SM) naar $54,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van $50,00, terwijl het Overweight-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de recente afronding van de XCL-overname door SM Energy op 2 oktober. Het bedrijf is momenteel bezig met de integratie van de nieuwe activa en het opstellen van een gedetailleerd boorschema.
De initiële prognose van SM Energy, die een jaar-op-jaar oliegroei van 45% voorspelde bij $1,4 miljard aan kapitaaluitgaven, was gebaseerd op een brede benadering. Het bedrijf verfijnt nu zijn strategie en streeft ernaar een boorplan per locatie op te stellen. Ten tijde van de overname exploiteerde SM Energy negen boorinstallaties en kondigde het plannen aan om dit aantal te verminderen tot 6-7 installaties tegen eind 2025.
Analisten verwachten updates over de timing van de geplande vermindering van boorinstallaties en de productievooruitzichten van het bedrijf richting 2025. Er blijven onzekerheden bestaan over het toekomstige productieverloop. Voor het boekjaar 2025 schat JPMorgan de olieproductie van SM Energy op 105 duizend vaten olie per dag (MBo/d), gedreven door $1,4 miljard aan kapitaaluitgaven. Deze schatting ligt iets onder de consensus van de markt, die 108 MBo/d voorspelt bij hetzelfde niveau van kapitaaluitgaven.
Vooruitkijkend naar 2026 wordt verwacht dat SM Energy een bescheiden oliegroei zal bereiken van 106 MBo/d met verminderde kapitaaluitgaven van $1,25 miljard, wat wijst op een verbeterde kapitaalefficiëntie in vergelijking met de huidige marktconsensus van 105 MBo/d en $1,41 miljard aan kapitaaluitgaven. De schattingen van de analist voor de kasstroom per aandeel (CFPS) en EBITDA in het derde kwartaal liggen respectievelijk 4% en 3% onder de marktconsensus, met productievolumes die relatief in lijn zijn.
Voor het derde kwartaal voorspelt JPMorgan een olieproductie van 76,0 MBo/d, wat overeenkomt met de marktconsensus van 76,1 MBo/d. De schatting van de kapitaaluitgaven voor het kwartaal is $304 miljoen, wat nauw aansluit bij de marktconsensus van $305 miljoen. Het bedrijf verwacht $104 miljoen aan vrije kasstroom (FCF) voor het derde kwartaal. Hoewel SM Energy een aandeleninkoopprogramma heeft, verwacht de analist geen aandeleninkopen tijdens het kwartaal en voorspelt dat de inkoop pas zal herstarten wanneer de schuldgraad van het bedrijf onder 1x daalt in de tweede helft van 2025.
Beleggers kijken ook uit naar de eerste bekendmakingen van de Klondike-putgegevens. SM Energy bracht de eerste vier Klondike-putten in juli in productie, en het bedrijf had eerder aangegeven dat het resultaten zou delen nadat de putten 30 dagen piekproductie hadden bereikt. Met bijgewerkte grondstoffenprijzen bevestigt JPMorgan het Overweight-advies en verhoogt het koersdoel voor december 2025 naar $54.
In ander recent nieuws heeft SM Energy verschillende belangrijke ontwikkelingen aangekondigd. De Raad van Bestuur van het bedrijf heeft een verhoogd kwartaaldividend in contanten van $0,20 per aandeel vastgesteld, wat vertrouwen in de financiële prestaties van het bedrijf aangeeft. SM Energy heeft ook Beth McDonald benoemd tot nieuwe Executive Vice President en Chief Operating Officer, die een schat aan ervaring in de industrie meebrengt.
Op financieel gebied heeft SM Energy alle uitstaande 5,62% Senior Notes met vervaldatum in 2025, ter waarde van $349,1 miljoen, afgelost en $1,5 miljard aan nieuwe senior notes uitgegeven. Deze stap maakt deel uit van de proactieve aanpak van het bedrijf om zijn kapitaalstructuur te beheren. Daarnaast staat SM Energy op het punt om olie- en gasactiva in het Uinta Basin te verwerven van XCL Resources, LLC, een stap die naar verwachting zijn portfolio in de energiesector zal uitbreiden.
Analisten hebben inzichten gegeven in deze ontwikkelingen. Truist Securities heeft zijn koersdoel voor SM Energy aangepast naar $49,00, met behoud van een Hold-advies, terwijl RBC Capital Markets zijn Sector Perform-advies handhaafde met een koersdoel van $54,00. Zowel BMO Capital als Roth/MKM hebben hun respectievelijke adviezen voor SM Energy gehandhaafd en voorspellen aanzienlijke verbeteringen in Vrije Kasstroom Per Aandeel, Winst Per Aandeel en Kasstroom Per Aandeel als gevolg van de onderneming van het bedrijf in het Uinta Basin. Dit zijn recente ontwikkelingen in de activiteiten van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen waardevolle context toe aan de financiële positie en marktprestaties van SM Energy. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €5,24 miljard, met een K/W-verhouding van 6,52, wat wijst op een mogelijk ondergewaardeerd aandeel in verhouding tot de winst. Dit sluit aan bij de optimistische vooruitzichten van JPMorgan en het verhoogde koersdoel.
De omzet van SM Energy over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €2,34 miljard, met een robuuste bruto winstmarge van 82,73%. De operationele winstmarge van 41,23% van het bedrijf toont een sterke operationele efficiëntie, wat de geplande integratie van XCL-activa en toekomstige booractiviteiten zou kunnen ondersteunen.
InvestingPro Tips benadrukken de consistentie van SM Energy's dividend, dat 32 opeenvolgende jaren is gehandhaafd en de afgelopen drie jaar is verhoogd. Dit track record van aandeelhoudersrendementen complementeert de groeistrategie van het bedrijf en het potentieel voor verbeterde kapitaalefficiëntie dat in de JPMorgan-analyse wordt genoemd.
De recente prestaties van het aandeel zijn opmerkelijk, waarbij InvestingPro-gegevens een rendement van 10,89% over de afgelopen week en 14,2% over de afgelopen maand laten zien. Dit positieve momentum sluit aan bij de bullish houding van de analist en het verhoogde koersdoel.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in de vooruitzichten van SM Energy, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.