Op dinsdag heeft TD Cowen een opmerkelijke aanpassing gedaan in zijn vooruitzichten voor Franklin Resources (NYSE:BEN), een wereldwijde vermogensbeheerorganisatie. De analist van het bedrijf heeft het koersdoel verlaagd van $20,00 naar $18,50, terwijl het Hold-advies voor de aandelen van het bedrijf wordt gehandhaafd.
De beslissing om het koersdoel naar beneden bij te stellen komt voort uit bezorgdheid over de Western Asset Management Company (WAMCO) divisie van het bedrijf. De analist wees erop dat hoewel het bredere plan en het niet-WAMCO verhaal positief lijken, de situatie voor WAMCO behoorlijk uitdagend is. Er loopt een regelgevend onderzoek dat zich lijkt uit te breiden, wat onrust veroorzaakt.
De analist verwacht dat Franklin Resources te maken zal krijgen met aanzienlijke uitstroom in het segment vastrentende waarden (Fixed Income, FI), wat het verlies van klanten of activa uit dit deel van hun bedrijf betekent. Deze verwachte uitstroom is een van de redenen voor de verlaagde verwachtingen.
Bovendien uitte de analist scepsis over het vermogen van Franklin Resources om operationele hefboomwerking te realiseren in de huidige omgeving. Operationele hefboomwerking is een maatstaf voor hoe omzetgroei zich vertaalt in groei van het bedrijfsresultaat, en dit kan moeilijk te bereiken zijn bij regelgevend toezicht en klantuitstroom.
In het licht van deze uitdagingen heeft TD Cowen ook zijn winstschatting voor het fiscale jaar 2024 voor Franklin Resources met bijna 10% naar beneden bijgesteld. Daarnaast heeft de analist een prognose voor het fiscale jaar 2026 geïntroduceerd, die ook is meegenomen in het herziene koersdoel. Ondanks deze aanpassingen heeft het bedrijf ervoor gekozen om zijn Hold-advies voor het aandeel te handhaven, wat suggereert dat er niet genoeg negatief bewijs is om de verkoop van de aandelen aan te bevelen, noch genoeg positief bewijs om aankoop aan te raden.
In ander recent nieuws rapporteerde Franklin Resources, een wereldwijde vermogensbeheerorganisatie, gemengde resultaten tijdens zijn recente earnings call. Het bedrijf meldde een stijging van 22% in beheerd vermogen (AUM) naar $1,68 biljoen en een stijging van 8% in aangepaste operationele inkomsten naar $6,6 miljard voor het fiscale jaar. Er waren echter uitdagingen met netto-uitstroom van in totaal $32,6 miljard en een daling in prestatievergoedingen van $383 miljoen naar $293 miljoen.
Franklin Resources onthulde ook zijn strategische verschuiving, gericht op het ophalen van $100 miljard in private markten over de komende vijf jaar en een aanzienlijke uitbreiding van zijn ETF- en Canvas-AUM. Het bedrijf investeert in technologie, waaronder AI en blockchain, om klantenservice en operationele efficiëntie te verbeteren.
Ondanks deze ontwikkelingen zag het bedrijf een stijging van 13% in aangepaste operationele kosten naar $4,9 miljard en een daling in zowel aangepast bedrijfsresultaat als aangepaste nettowinst. De CEO van Franklin Resources, Jenny Johnson, benadrukte de strategische diversificatie en evolutie van het bedrijf over de afgelopen vijf jaar, met een opmerkelijke stijging van 89% in ETF-AUM naar $31 miljard.
InvestingPro Inzichten
In het licht van TD Cowen's herziene vooruitzichten voor Franklin Resources (NYSE:BEN), bieden aanvullende gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie van het bedrijf. Ondanks de uitdagingen die door de analist worden benadrukt, handhaaft Franklin Resources een aanzienlijk dividendrendement van 6,15%, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement weerspiegelt. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die opmerkt dat het bedrijf "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders" en indrukwekkend genoeg "dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 44 opeenvolgende jaren".
De financiële metrics van het bedrijf laten echter gemengde signalen zien. Hoewel Franklin Resources een omzet van $8,48 miljard over de laatste twaalf maanden kan voorleggen, heeft de EBITDA-groei een aanzienlijke daling van 35,68% gezien in dezelfde periode. Deze daling in EBITDA-groei zou gerelateerd kunnen zijn aan de uitdagingen in de WAMCO-divisie en de verwachte uitstroom in vastrentende waarden die in het rapport van de analist worden genoemd.
De koers-winstverhouding (aangepast) van 15,4 suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd zou kunnen zijn in vergelijking met de winst, maar een andere InvestingPro Tip waarschuwt dat het bedrijf "handelt tegen een hoge koers-winstverhouding in relatie tot de winstgroei op korte termijn". Deze tip lijkt bijzonder relevant gezien de neerwaartse bijstelling van winstschattingen door de analist.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Franklin Resources.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.