Op donderdag heeft Baird zijn standpunt over het Blackbaud-aandeel (NASDAQ:BLKB) aangepast door de rating te verlagen van Outperform naar Neutral en het koersdoel te verlagen van $92 naar $80. Dit besluit volgt op een gemengd kwartaal van het bedrijf en gematigde groeiverwachtingen.
De analist bij Baird benadrukte dat de herziene vooruitzichten voor Blackbaud's kernsector, de sociale sector, en een algemene bijstelling van de groeiverwachtingen de belangrijkste factoren waren voor de downgrade. Eerder werd een groei van meer dan 7% verwacht, maar de nieuwe prognose wijst op een mid-single-digit stijging van de omzet.
De analist lichtte verder toe dat de verlaagde groeiverwachtingen voor Blackbaud's kernbedrijfssegmenten een centrale zorg zijn, wat leidt tot een minder optimistische kijk op de potentiële impact van prijsverhogingen. Deze herbeoordeling van de financiële vooruitzichten van het bedrijf heeft Baird ertoe gebracht het koersdoel te verlagen, dat nu ongeveer 18 keer de geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF) voor 2025 weerspiegelt.
Blackbaud, een aanbieder van software en diensten specifiek ontworpen voor non-profitorganisaties, heeft te maken met verschillende uitdagingen. Een van de eerder geïdentificeerde tegenwind was de prestatie van EVERFI, een digitaal leerplatform dat door Blackbaud was overgenomen. De analist merkte echter op dat de situatie van EVERFI niet langer een primaire focus is vanwege plannen om het af te stoten, wat de toekomstgerichte investeringsthese voor Blackbaud verandert.
De aanpassing van Blackbaud's aandelenrating en koersdoel door Baird volgt op de laatste financiële bekendmakingen van het bedrijf. De gematigde groeiverwachtingen hebben geleid tot een herkalibratie van de verwachtingen onder beleggers, zoals weerspiegeld in het herziene koersdoel. Het nieuwe doel is vastgesteld met de verwachting van een conservatiever groeitraject voor Blackbaud in de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft cloudsoftwarebedrijf Blackbaud, Inc. zijn jaarlijkse omzetprognose aangepast vanwege de onderprestatie van het EVERFI-segment. Ondanks een daling van 26% in de omzet van EVERFI, rapporteerde het bedrijf een stijging van 6,6% in de totale omzet en een stijging van 6,8% in de contractuele terugkerende omzet tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf verwacht ook een aangepaste EBITDA-marge binnen de range van 33% tot 34% en een niet-GAAP winst per aandeel tussen $3,98 en $4,16.
De totale omzetgroei van het bedrijf werd aangedreven door de sociale sector, die sterke prestaties liet zien. De verlaagde jaarlijkse omzetprognose van $1,150 miljard tot $1,160 miljard weerspiegelt echter de impact van de onderprestatie van EVERFI. Het bedrijf zet zijn strategie van aandeleninkoop voort, met als doel tot 10% van zijn gewone aandelen terug te kopen voor het einde van het jaar.
Blackbaud benadrukte ook zijn voortdurende investeringen in innovatie en plannen om zich te richten op kostenbeheersing, werknemersproductiviteit en strategische fusies en overnames. Goldman Sachs adviseert over strategische opties voor het EVERFI-segment. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die Blackbaud's toewijding aan het handhaven van groei en aandeelhoudersrendement illustreren.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op Blackbaud's financiële positie en marktprestaties, en bieden context bij de downgrade van Baird. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,75 miljard, met een K/W-verhouding van 88,69, wat duidt op een hoge waardering ten opzichte van de huidige winst. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat Blackbaud "handelt tegen een hoge winstmultiple".
Ondanks de hoge waardering heeft Blackbaud enkele positieve financiële indicatoren laten zien. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €1,14 miljard, met een omzetgroei van 6,58%. Dit groeipercentage komt overeen met de herziene verwachtingen van Baird van mid-single-digit stijgingen in de omzet. Bovendien was de EBITDA-groei van Blackbaud over dezelfde periode een indrukwekkende 71,25%, wat wijst op een verbeterde operationele efficiëntie.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat "het management agressief aandelen heeft ingekocht", wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf, ondanks de gematigde groeiverwachtingen. Een andere relevante tip geeft aan dat de "RSI suggereert dat het aandeel oververkocht is", wat interessant kan zijn voor beleggers na de downgrade van Baird en de daaropvolgende koersbeweging.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Blackbaud, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.