BofA Securities heeft donderdag de outlook voor Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ: NASDAQ:CRDO) bijgesteld. (NASDAQ: CRDO) bij en verhoogde het koersdoel naar $27 van $25, terwijl het een Underperform rating op het aandeel handhaafde. De verhoging van het koersdoel volgt op een bescheiden verbetering van de omzetresultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal en een positieve prognose voor het momentum van de productverkoop.
Credo Technology rapporteerde in-line financiële resultaten voor het eerste fiscale kwartaal en een lichte outperformance in het tweede kwartaal, gedreven door een sterke verkoop van kernproducten. Dit werd gecompenseerd door een ongelijke prestatie in de intellectuele eigendom (IP) business. Het bedrijf verwacht dat de tweede helft van het boekjaar 2025 op schema zal blijven, ondersteund door expansie in toepassingsspecifieke geïntegreerde schakelingen (AEC's) en optische digitale signaalprocessoren (DSP's).
Vanaf het tweede fiscale kwartaal verwacht het management dat een nieuwe opkomende hyperscaler-klant meer dan 10% zal bijdragen aan de omzet, naast de bestaande activiteiten van twee grote hyperscalers, Microsoft en Amazon.
Dit weerspiegelt een diversifiërende klantenbasis voor AEC's, die steeds meer op in-rack niveau worden gebruikt, met potentieel op lange termijn voor rack-to-rack verbindingen. Daarnaast signaleerde het management een groeiende tractie voor optische DSP's en voorspelde dat deze meer dan 10% van de omzet zullen uitmaken in het fiscale jaar 2025, wat gelijk staat aan meer dan $30 miljoen aan inkomsten.
Credo Technology wordt erkend voor zijn innovatie in long-reach optics (LRO) architecturen, die belangrijk kunnen zijn voor de volgende generatie 1,6 terabit implementaties. Het concurrentielandschap, met inbegrip van rivalen zoals Marvell Technology, vormt echter een aanzienlijk risico. De mix van product- versus IP-verkopen en het ondermaatse volume blijven de vooruitzichten voor de brutomarge beperken, ondanks de verwachte toename van kunstmatige intelligentie (AI)-toepassingen.
Ondanks het feit dat BofA Securities erkent dat een buigpunt in de groei nabij is, waarschuwt het dat de risico's op vertragingen blijven bestaan, vooral met betrekking tot de uitrol van AI en onzekerheden over de kapitaaluitgaven. Bovendien lijkt er, met een waardering van Credo Technology van 13 keer de bedrijfswaarde ten opzichte van de omzet (EV/S), een beperkte foutmarge te zijn. Het herziene koersdoel van $ 27 is gebaseerd op een ongewijzigde 10 keer de geschatte EV/S voor het kalenderjaar 2025, wat in de buurt ligt van het midden van het vergelijkingsbereik van 8 tot 11 keer.
In ander recent nieuws rapporteerde Credo Technology Group Holding Ltd zijn resultaten voor het eerste kwartaal van fiscaal 2025, met winst- en omzetcijfers die in lijn zijn met de verwachtingen van analisten. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $0,04, in lijn met de ramingen, en een omzet van $59,7 miljoen, iets boven de consensus van $59,48 miljoen. Dit vertegenwoordigt een aanzienlijke stijging van 70% op jaarbasis.
Credo's productomzet bereikte ook een record en bereikte $57,3 miljoen in Q1, een stijging van 30% opeenvolgend. CEO Bill Brennan schrijft deze groei toe aan de AI-infrastructuur implementaties van klanten en verwacht verdere bijdragen van de high-speed connectiviteitsoplossingen van het bedrijf.
In termen van toekomstverwachtingen voorspelt Credo een omzet tussen $65 miljoen en $68 miljoen voor het tweede kwartaal, waarmee de analistenconsensus van $64,91 miljoen wordt overtroffen. Brennan herhaalde dat de AI-infrastructuur implementaties van hun klanten de katalysator blijven voor hun recente en verwachte groei. Aan het einde van het eerste kwartaal omvat Credo's financiële status $398,6 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ: CRDO) door het concurrerende landschap blijft navigeren en profiteert van het momentum in de productverkoop, bieden InvestingPro-gegevens en -tips een diepere duik in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $ 5,19 miljard en een opmerkelijke brutowinstmarge van 61,89% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q4 2024, blijft Credo's vermogen om inkomsten te genereren uit haar kernactiviteiten robuust. Ondanks het feit dat het bedrijf het afgelopen jaar niet winstgevend was, zijn analisten optimistisch over de toekomst van het bedrijf en verwachten ze een groei van het nettoresultaat en de omzet in het lopende jaar.
InvestingPro Tips benadrukken dat Credo meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, een geruststellend teken van financiële stabiliteit, en analisten hebben hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat het vertrouwen in het traject van het bedrijf weerspiegelt. Bovendien heeft het aandeel van het bedrijf een aanzienlijke volatiliteit gekend, met een sterk rendement van 83,58% over het afgelopen jaar, maar het heeft de afgelopen week een grote klap gekregen met een daling van 11,08% in het totale koersrendement. Het is ook vermeldenswaard dat Credo's aandeel wordt verhandeld tegen een hoge Price/Book multiple van 9,61, wat duidt op een premium waardering ten opzichte van de boekwaarde.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse zijn er 17 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op InvestingPro, die meer inzicht geven in de prestaties van Credo en potentiële beleggingskansen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.