De marktverwachtingen voor een aanzienlijke renteverlaging door de Federal Reserve zijn maandag toegenomen, waarbij de speculatie neigt naar een verlaging van 50 basispunten.
Deze verschuiving komt te midden van een gebrek aan communicatie van de Federal Reserve om mediaberichten tegen te gaan die suggereren dat een grotere verlaging op handen zou kunnen zijn. Evercore ISI heeft zijn standpunt herhaald dat een verlaging van 50 basispunten de juiste actie is voor zowel basisscenario's als als risicobeheersstrategie.
De verwachting van een agressievere renteverlaging is beïnvloed door recente artikelen in grote publicaties en opmerkingen van voormalige Federal Reserve-functionarissen, waaronder voormalig vicevoorzitter Kohn.
Deze factoren hebben bijgedragen aan de groeiende overtuiging dat de Federal Reserve mogelijk zal kiezen voor een verlaging van 50 basispunten in plaats van de eerder verwachte 25 basispunten. De rentemarkten beginnen de waarschijnlijkheid van een grotere verlaging boven de 50-50 in te prijzen, wat wijst op een verschuiving in de verwachtingen van handelaren.
Volgens Evercore ISI zullen handelaren, als de Federal Reserve maandag of dinsdag geen verduidelijking geeft, dit waarschijnlijk interpreteren als de Fed's tevredenheid met de evoluerende marktverwachtingen. Dit zou ertoe kunnen leiden dat de rentemarkt zijn positie ten gunste van een verlaging van 50 basispunten consolideert. Het bedrijf merkt op dat als de markt aan de vooravond van de vergadering stellig een verlaging van 50 basispunten verwacht, het voor de Fed moeilijk zou zijn om slechts een verlaging van 25 basispunten door te voeren zonder aanzienlijke marktrepercussies.
De mogelijkheid van een grotere verlaging wordt gezien als meer marktvriendelijk en zou risico's kunnen aanmoedigen. Evercore ISI erkent echter ook dat deze situatie niet gegarandeerd is en onzeker blijft. Het bedrijf benadrukt dat zijn analyse onafhankelijk is van mediaberichten en gebaseerd is op zijn eigen beoordeling van de economische situatie en de mogelijke acties van de Federal Reserve.
Evercore ISI concludeert dat zonder een duidelijke boodschap van de Federal Reserve die een kleinere renteverlaging suggereert, de waarschijnlijkheid van een verlaging van 50 basispunten toeneemt. Deze situatie zet de Federal Reserve onder druk naarmate de markt zich aanpast aan deze mogelijkheid in de aanloop naar de komende vergadering.
In ander recent nieuws hebben verschillende financiële instellingen hun voorspellingen gedeeld over de volgende stappen van de Federal Reserve. Goldman Sachs verwacht een reeks verlagingen van 25 basispunten gedurende de rest van het jaar, gedreven door de huidige arbeidsmarktomstandigheden en inflatietrends.
Evenzo verwachten Bank of America en Wells Fargo een verlaging van 25 basispunten in de komende periode. Citi daarentegen voorspelt een agressievere aanpak en ziet de mogelijkheid van grotere verlagingen, gesignaleerd door Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell.
Deze projecties komen te midden van gemengde economische signalen, waarbij analisten van elk bedrijf zorgvuldig arbeidsmarktgegevens, inflatiemetingen en andere economische indicatoren in overweging nemen. De voorspelling van Wells Fargo volgt bijvoorbeeld op een analyse van recente arbeids- en inflatiegegevens, die een versnelling van de aanwervingen voor augustus lieten zien, maar ook neerwaartse herzieningen van eerdere gegevens bevatten. Ondertussen wordt de voorspelling van Citi beïnvloed door de mogelijkheid dat een mediane dot plot voor 2024 100 basispunten aan verlagingen dit jaar zou suggereren, waaronder ten minste één verlaging van 50 basispunten.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de verwachting van de financiële markt over de beslissing van de Federal Reserve over de rentetarieven. De hoofdcommentator economie van The Wall Street Journal heeft zich ook in de discussie gemengd en suggereerde een aanzienlijke verlaging van 50 basispunten om de uitgaven onder de huidige economische omstandigheden te stimuleren. De commentator waarschuwde echter voor de mogelijke bijwerkingen van een dergelijke beleidsbeslissing, waaronder het risico dat aandelen overgewaardeerd raken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.