Op donderdag handhaafde Morgan Stanley zijn Overweight-rating voor de aandelen van US Steel (NYSE:X) met een ongewijzigd koersdoel van $49,00. Het standpunt van de firma is gebaseerd op de vooruitzichten van het bedrijf voor het derde kwartaal, die in lijn zijn met of de marktverwachtingen overtreffen, in tegenstelling tot de lagere dan verwachte vooruitzichten van concurrenten zoals Nucor Corp en Steel Dynamics Inc.
US Steel verwacht een aangepaste EBITDA van ongeveer $300 miljoen voor het derde kwartaal van 2024, in overeenstemming met eerdere prognoses uit de tweede kwartaalresultaten, maar hoger dan de Visible Alpha-consensus van $284 miljoen en Morgan Stanley's eigen schatting van $283 miljoen. De richtlijn voor de aangepaste winst per aandeel (EPS) van het bedrijf ligt tussen $0,44 en $0,48, waarbij het middelpunt zowel de Visible Alpha-consensus van $0,32 als de schatting van de firma van $0,30 overtreft.
Voor het flat-rolled segment van het bedrijf wordt een kwartaal-op-kwartaal daling van de aangepaste EBITDA verwacht vanwege lagere gemiddelde verkoopprijzen, hoewel dit naar verwachting gedeeltelijk zal worden gecompenseerd door inspanningen om de operationele kosten te verlagen. Daarentegen wordt voor het mini mill segment een daling van de EBITDA verwacht, wat de grotere blootstelling aan maandelijkse contracten en spotprijzen weerspiegelt. Dit zal enigszins worden gecompenseerd door lagere grondstofkosten.
Gedurende het kwartaal bereidt US Steel zich voor op ongeveer $40 miljoen aan opstartkosten en eenmalige bouwkosten, grotendeels gerelateerd aan de nieuwe Big River 2-faciliteit, die naar verwachting in het vierde kwartaal in bedrijf zal worden genomen. Daarnaast heeft het bedrijf Hoogoven #1 bij USSE stilgelegd na een geplande onderbreking van 30 dagen als reactie op de afnemende vraag.
Ondanks de uitdagingen in de markt zal het Europese segment van US Steel naar verwachting een kwartaal-op-kwartaal stijging van de aangepaste EBITDA laten zien, grotendeels dankzij een gunstige aanpassing in CO2-rechten. Voor het Tubular segment wordt echter een daling van de EBITDA verwacht vanwege lagere gemiddelde verkoopprijzen.
De CEO van US Steel, David B. Burritt, bevestigde opnieuw het vertrouwen van het bedrijf in de goedkeuring van hun lopende transactie, na Amerikaanse regelgevende beoordelingen, met als doel de deal voor het einde van het jaar af te ronden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.