Op dinsdag handhaafde investeringsfirma William Blair een Market Perform-rating voor de aandelen van U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH), na de aankondiging van het bedrijf op maandag over plannen om een 50% belang te verwerven in MSO Metro. De deal, gewaardeerd op €70,7 miljoen, zal worden gefinancierd met €69,3 miljoen in contanten en €1,4 miljoen in gewone aandelen. De afronding staat gepland voor 31 oktober, mits aan alle standaard afsluitvoorwaarden wordt voldaan.
De overname omvat een potentiële earn-out van maximaal €18,5 miljoen. MSO Metro, dat managementdiensten levert aan 50 poliklinische klinieken, voornamelijk in New York, zal naar verwachting dienen als platform voor uitbreiding in de staat en aangrenzende regio's. Deze klinieken bieden verschillende therapieën, waaronder fysio-, ergotherapie en logopedie, en bieden ook fysiotherapie aan thuispatiënten.
MSO Metro's huidige financiële prestaties omvatten €59,1 miljoen aan jaarlijkse omzet en €11,1 miljoen aan aangepaste EBITDA, waarmee de transactiewaarde ongeveer 13 keer de aangepaste EBITDA bedraagt. De CEO van MSO Metro, die instrumenteel is geweest in de groei van de organisatie van 5 naar 50 klinieken sinds 2016, zal na de overname in een leidinggevende functie aanblijven.
De sterke financiële positie van U.S. Physical Therapy, met €131,7 miljoen aan schulden en €104,3 miljoen aan contanten per het tweede kwartaal van 2024, heeft het bedrijf gunstig gepositioneerd om dergelijke belangrijke groeimogelijkheden na te streven. Deze specifieke overname wordt gezien als een van de grotere transacties voor het bedrijf in recente tijden en zal naar verwachting een significante aanwezigheid in de New Yorkse markt vestigen.
De transactie wordt gezien als een strategische zet voor U.S. Physical Therapy, die een voet aan de grond biedt voor verdere groei binnen de regio. De waardering van de deal wordt door William Blair als redelijk beschouwd, gezien het robuuste margeprofile van MSO Metro.
In ander recent nieuws heeft U.S. Physical Therapy, Inc. aanzienlijke vooruitgang geboekt. Het bedrijf rapporteerde een recordaantal kliniekbezoeken voor Q2 2024, met een stijging van 8,5% in fysiotherapie-inkomsten en een aangepaste EBITDA van €20,4 miljoen. Ondanks uitdagingen zoals stijgende arbeidskosten en mogelijke verlagingen van Medicare-vergoedingstarieven, heeft het bedrijf aanzienlijke groei en financiële verbeteringen laten zien.
U.S. Physical Therapy breidt ook zijn voetafdruk uit door strategische overnames. Het bedrijf verwierf onlangs een belang van 50% in een managementserviceorganisatie die toezicht houdt op 50 fysiotherapieklinieken, wat ongeveer €59,1 miljoen aan jaarlijkse inkomsten genereert. Bovendien breidde het bedrijf zijn activiteiten in Pennsylvania uit door een belang van 70% te verwerven in een lokale praktijk met acht klinieklocaties, waarvan wordt verwacht dat deze ongeveer €5,1 miljoen aan jaarlijkse inkomsten zal genereren.
BofA Securities heeft echter zijn standpunt over U.S. Physical Therapy herzien en het aandeel verlaagd van Kopen naar Neutraal vanwege zorgen over stijgende arbeidskosten en een langzamere dan verwachte ontwikkeling van nieuwe locaties. Ondanks deze zorgen voorspellen analisten een EBITDA voor het volledige jaar 2024 tussen €73,9 miljoen en €78,5 miljoen.
Om mogelijke verlagingen van Medicare-vergoedingstarieven tegen te gaan en arbeidstekorten aan te pakken, onderhandelt U.S. Physical Therapy actief over hogere tarieven met commerciële betalers en investeert het in werving en partnerschappen met scholen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond U.S. Physical Therapy.
InvestingPro Inzichten
De recente overname van MSO Metro door U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH) sluit aan bij verschillende belangrijke financiële indicatoren en trends die door InvestingPro worden belicht. De omzetgroei van het bedrijf van 8,04% over de laatste twaalf maanden, gekoppeld aan een kwartaalomzetgroei van 10,37%, suggereert een sterke koers die verder versterkt zou kunnen worden door deze strategische overname.
InvestingPro Tips onthullen dat USPH al 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat duidt op financiële stabiliteit, zelfs nu het bedrijf uitbreiding nastreeft. Deze consistentie in dividenduitkeringen, samen met het vermogen van het bedrijf om rentebetalingen te dekken met zijn kasstromen, suggereert een verstandig financieel beheer terwijl het deze belangrijke overname aangaat.
Het potentieel van de overname om de marktpositie van USPH te versterken is bijzonder opmerkelijk, gezien het feit dat het aandeel momenteel dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, wat mogelijk een waardekans biedt voor beleggers. Het is echter belangrijk op te merken dat USPH tegen een hoge winstmultiple handelt, met een K/W-verhouding van 73,55, wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van de verwachte groei door deze overname.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor USPH, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.