Op woensdag heeft Citi zijn standpunt over het aandeel Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK) bijgewerkt, waarbij het koersdoel voor het aandeel werd verlaagd van $13 naar $11, terwijl de Neutral-rating werd gehandhaafd.
De aanpassing volgt op een herziening van Upwork's bedrijfsmodel en bijgestelde prognoses in het licht van een uitdagende macro-economische omgeving die sinds mei is waargenomen en naar verwachting zal aanhouden tot in de tweede helft van 2024.
De zichtbaarheid van het freelanceplatform op korte termijn (KT) is verminderd, aangezien het aantal klanten dat werk zoekt op Upwork in het tweede kwartaal (2K) met 6% daalde ten opzichte van het vorige kwartaal (K/K), ondanks sterke prestaties in het eerste kwartaal. Citi merkte echter positieve ontwikkelingen op met de adoptie van nieuwe producten op de marktplaats (MP), wat zou kunnen wijzen op potentieel voor toekomstige groei.
Specifiek steeg het Gross Services Volume (GSV) van Upwork's Artificial Intelligence (AI) met 67% jaar-op-jaar (J/J), en de inkomsten uit Value Added Services, waaronder reclame en monetisatie, zagen een aanzienlijke stijging van 75% J/J. Daarnaast verbeterde het bedrijf zijn take-rates met 30 basispunten K/K. Het Enterprise-segment toonde ook belofte, met 46 nieuwe logo's, wat een recent hoogtepunt voor het bedrijf markeerde.
De uitbreiding van de EBITDA-marges was een ander bemoedigend teken voor Upwork. Desondanks uitte Citi voorzichtigheid en gaf aan dat de macro-economische tegenwind moet stabiliseren en de GSV aanhoudende groei moet laten zien voordat een positievere kijk op de aandelen van het bedrijf wordt aangenomen.
In ander recent nieuws rapporteerde Upwork Inc. een stijging van de omzet met 15% jaar-op-jaar tot €193,1 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024, wat resulteerde in de hoogste kwartaalwinst volgens GAAP ooit van €22,2 miljoen. Ondanks deze prestaties paste Upwork zijn omzetverwachting voor het hele jaar naar beneden aan vanwege zwakkere klantactiviteit en macro-economische uitdagingen.
Het bedrijf verwacht dat de omzet in het derde kwartaal tussen €179 miljoen en €184 miljoen zal liggen, met een verwachte jaaromzet tussen €735 miljoen en €745 miljoen.
In reactie op deze financiële ontwikkelingen verlaagde Roth/MKM het koersdoel voor Upwork van $19 naar $13, met behoud van een Buy-rating. Ook BTIG herbevestigde zijn Buy-rating en koersdoel van €14,00 voor Upwork, tegen de achtergrond van aandeelhoudersactivisme.
Upwork kondigde ook aan dat het in 2024 voor €100 miljoen aan aandelen heeft ingekocht, wat ongeveer 7,5% van de huidige marktkapitalisatie vertegenwoordigt, en van plan is deze trend voort te zetten. Het bedrijf heeft stappen ondernomen om kosten te optimaliseren, waaronder het stopzetten van merkmarketing en het optimaliseren van prestatiemarketing.
Een activistische investeerder, nu de op drie na grootste aandeelhouder, stelde verschillende veranderingen voor om de prestaties en het bestuur van Upwork te verbeteren, waaronder het verbeteren van de kernmarktplaats, het stroomlijnen van managementniveaus en het herstructureren van het bestuur. Dit zijn de recente ontwikkelingen in het traject van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
In het licht van Citi's recente update over Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), is het relevant om aanvullende inzichten van InvestingPro te overwegen. Opmerkelijk is dat Upwork actief aandelen heeft ingekocht, wat vertrouwen van het management in de waardepropositie van het bedrijf suggereert. Dit sluit aan bij het feit dat Upwork meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële stabiliteit biedt in onzekere economische tijden. Bovendien blijven Upwork's bruto winstmarges indrukwekkend, met 76,18% voor de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, wat de kracht van zijn bedrijfsmodel bevestigt ondanks de macro-economische uitdagingen die door Citi worden genoemd.
InvestingPro-gegevens benadrukken Upwork's marktkapitalisatie van ongeveer €1,41 miljard, met een koers-winstverhouding van 19,38, wat wijst op verwachtingen van investeerders voor toekomstige winstgroei. De omzet van het bedrijf is met 14,5% gegroeid over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, wat het vermogen aantoont om de topline uit te breiden. Daarnaast is Upwork's EBITDA-groei opmerkelijk met 173,23% over dezelfde periode, wat een signaal zou kunnen zijn voor potentiële toekomstige winstgevendheid, een voorspelling die wordt bevestigd door analisten die verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er meer dan 10 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die dieper ingaan op Upwork's financiële gezondheid en marktprestaties. Deze kunnen worden geraadpleegd om een dieper inzicht te krijgen in de vooruitzichten van het bedrijf en om investeringsbeslissingen te informeren.
InvestingPro geeft ook een geschatte reële waarde van €13,45 voor Upwork, iets onder het analistendoel van €14 maar boven de huidige prijs, wat wijst op een potentiële onderwaardering. De volgende datum voor de bekendmaking van de kwartaalcijfers is vastgesteld op 23 oktober 2024, waar beleggers nauwlettend op kunnen letten voor eventuele belangrijke updates of veranderingen in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.