Op woensdag heeft Deutsche Bank het koersdoel voor UnitedHealth Group (NYSE:UNH) aangepast, waarbij het werd verlaagd van $632 naar $595, terwijl het Buy-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening volgt op de resultaten van UnitedHealth over het derde kwartaal en opmerkingen over de winst per aandeel (EPS) vooruitzichten van het bedrijf voor 2025. De initiële richtlijn van UnitedHealth van ongeveer $30 EPS lag ongeveer 4% onder de consensusschatting van ongeveer $31,25. Bovendien blijft de geprojecteerde EPS-groei van ongeveer 8% achter bij de langetermijndoelstelling van het bedrijf van 13% tot 16%.
De richtlijn van UnitedHealth suggereert een stijging van de medical loss ratio (MLR) met 25-40 basispunten voor 2025, in tegenstelling tot de verwachtingen van beleggers van een verbetering van de MLR eerder op de dag. De stijging van de MLR wordt toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder een toegenomen coderingintensiteit in ziekenhuizen en een aanhoudende kloof tussen de zorgzwaarte van Medicaid-patiënten en de vergoedingstarieven van de staat. Dit laatste probleem zal naar verwachting in 2025 marginaal verslechteren naarmate het aantal Medicaid-inschrijvingen toeneemt, wat een negatieve invloed heeft op de bedrijfsmix van het bedrijf.
Een nieuwe uitdaging voor UnitedHealth is ontstaan voor de tweede helft van 2024 en tot in 2025 vanwege de aan de Inflation Reduction Act (IRA) gerelateerde medicijnkosten en hoger medicijngebruik. In het derde kwartaal zag UnitedHealth een aanzienlijke stijging in het gebruik van specialistische en dure merkgeneesmiddelen, gedreven door veranderingen in de uitkeringsstructuur die de komende twee jaar van invloed zullen zijn. Het bedrijf gelooft dat het deze veranderingen voor 2025 nauwkeurig heeft gemodelleerd, maar de onverwachte toename van het medicijngebruik aan het einde van het jaar - als gevolg van de lagere financiële verantwoordelijkheid van patiënten - heeft geleid tot aanhoudend hoog medicijngebruik en stijgende kosten. Leden zouden mogelijk minder medicijnen hebben gebruikt onder de uitkeringsstructuur van 2023.
Beleggers worden gewaarschuwd dat de nauwkeurigheid van UnitedHealth's prijsstelling voor dit deel van de uitkering pas in de tweede helft van 2025 duidelijk zal worden. Deze onzekerheid zal naar verwachting een potentiële belasting vormen voor de aandelen van UnitedHealth en andere managed care organisaties (MCO's) tot medio volgend jaar.
In ander recent nieuws heeft UnitedHealth Group zijn winstverwachting voor het hele jaar bevestigd tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024, ondanks obstakels zoals Medicare-tariefverlagingen en Medicaid-ledenherbeoordelingen. Het bedrijf rapporteerde een robuuste groei, waarbij het meer dan 2 miljoen nieuwe consumenten bediende in commerciële aanbiedingen en 1,6 miljard recepten verwerkte via Optum Rx.
De omzet in het derde kwartaal bereikte $101 miljard, een stijging van 9%, terwijl UnitedHealthcare meer dan 2,4 miljoen leden toevoegde. De aangepaste winstverwachting voor 2024 is verfijnd tot $27,50 tot $27,75 per aandeel, met een operationele kasstroom van $14 miljard voor het kwartaal.
Het bedrijf verwacht dat de bovengrens voor de winst in 2025 rond de $30 per aandeel zal liggen. Dit zijn de recente ontwikkelingen, met een voortdurende focus op waardegebaseerde zorg en het gebruik van AI om de zorgefficiëntie te verbeteren. Het bedrijf staat voor uitdagingen door Medicare-tariefverlagingen en Medicaid-ledenherbeoordelingen, maar blijft optimistisch over het groeipotentieel in Medicare Advantage en waardegebaseerde zorgmodellen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Deutsche Bank over UnitedHealth Group (NYSE:UNH), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullend perspectief op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden geschetst, handhaaft UnitedHealth een sterke marktpositie met een aanzienlijke marktkapitalisatie van $513,69 miljard.
InvestingPro-gegevens laten zien dat de omzet van UnitedHealth over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 een indrukwekkende $393,9 miljard bedroeg, met een omzetgroei van 9,42% over dezelfde periode. Deze groei sluit aan bij de status van het bedrijf als prominente speler in de sector Gezondheidszorgaanbieders & -diensten, zoals vermeld in een van de InvestingPro Tips.
Wat betreft winstgevendheid bedroeg het aangepaste bedrijfsresultaat van UnitedHealth over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 $32,2 miljard, met een bedrijfswinstmarge van 8,31%. Deze solide prestatie ondersteunt een andere InvestingPro Tip, die aangeeft dat het bedrijf winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden.
Het is vermeldenswaard dat UnitedHealth een geschiedenis heeft van consistente dividenduitkeringen, die het 32 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd volgens InvestingPro Tips. Het huidige dividendrendement van het bedrijf staat op 1,51%, met een dividendgroei van 11,7% in de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze staat van dienst op het gebied van dividendstabiliteit zou aantrekkelijk kunnen zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien de onzekere vooruitzichten die in het artikel worden beschreven.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor UnitedHealth Group, die een breder perspectief bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.