Op woensdag heeft BofA Securities zijn vooruitzichten voor United Microelectronics Corp (2303:TT) (NYSE: UMC) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van NT$60,00 naar NT$56,00. Ondanks de verlaging van het koersdoel handhaaft het bedrijf een koopadvies voor het aandeel van de halfgeleiderfabrikant.
De herziening van het koersdoel weerspiegelt een bescheiden daling van de bruto winstmarge (GPM) die BofA Securities verwacht. De analist merkte op dat het koersdoel (PO) werd verlaagd naar NT$56,00 van NT$60,00 en dat de winstverwachtingen voor de jaren 2024 tot 2026 met 2-7% werden verlaagd. De aanpassingen werden gedaan om rekening te houden met een iets lager GPM-profiel dan eerder verwacht.
Ondanks de aanpassing uitte de analist een positieve kijk op het langetermijnpotentieel van United Microelectronics. Er wordt verwacht dat er in 2025 een cyclisch herstel zal plaatsvinden in de niet-Aluminium segmenten van het bedrijf, wat naar verwachting zal leiden tot verbeteringen in zowel de bezettingsgraad (UTR) als de GPM.
De analist benadrukte ook de kracht van UMC's gespecialiseerde aanbod, dat in het derde kwartaal van 2024 goed was voor 53% van de totale omzet van het bedrijf. Deze diversificatie wordt gezien als een factor die bijdraagt aan de veerkracht van de financiële prestaties van het bedrijf.
Ten slotte wees het rapport op de aantrekkelijke waardering van UMC, met een koers-winstverhouding (K/W) die wordt geschat op 10 keer de winstverwachtingen voor 2025 en een dividendrendement van 6%, wat wordt gezien als een bescherming tegen neerwaartse risico's. Het koopadvies werd herhaald op basis van deze financiële maatstaven en de toekomstige groeiverwachtingen van het bedrijf.
In ander recent nieuws rapporteerde United Microelectronics Corporation (UMC) een gestage groei in zijn Q2 2024 resultaten. De geconsolideerde omzet van de halfgeleiderfabrikant bereikte NT$56,8 miljard, een stijging van 4% ten opzichte van het vorige kwartaal, met een brutomarge van 35,2%. UMC's nettowinst toerekenbaar aan aandeelhouders bedroeg NT$13,8 miljard, met een winst per aandeel van NT$1,1120.
Analistenbureaus Goldman Sachs en BofA Securities hebben beiden vertrouwen getoond in de prestaties van UMC. Goldman Sachs verhoogde UMC van Neutraal naar Kopen, verwijzend naar sterke winstgevendheid en aantrekkelijke waardering. BofA Securities handhaafde een koopadvies, gedreven door de verbeterende fundamenten van het bedrijf en het sterke dividendrendement.
Wat betreft naleving van regelgeving heeft UMC aan zijn verplichtingen voldaan door een Form 6-K rapport in te dienen bij de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Dit rapport, een standaardopenbaarmaking voor buitenlandse bedrijven die genoteerd zijn aan Amerikaanse beurzen, bevestigt UMC's naleving van SEC-regelgeving.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van BofA Securities over United Microelectronics Corp (UMC). De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 11,31, wat nauw aansluit bij de projecties van BofA en de visie van een aantrekkelijke waardering ondersteunt. UMC's dividendrendement is momenteel 4,72%, wat, hoewel iets lager dan BofA's schatting, nog steeds een significant rendement voor aandeelhouders vertegenwoordigt.
InvestingPro Tips benadrukken UMC's sterke dividendgeschiedenis, waarbij het dividend 4 jaar op rij is verhoogd en 15 jaar lang is gehandhaafd. Dit consistente dividendbeleid onderstreept de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendement, wat de positieve vooruitzichten van BofA op het aandeel op lange termijn ondersteunt.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $6,87 miljard, met een bruto winstmarge van 33,63%. Hoewel deze marge iets lager is dan eerdere verwachtingen, geeft het nog steeds een gezond winstgevendheidsniveau aan, in lijn met BofA's aangepaste GPM-profiel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor UMC, die een breder perspectief bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.