Op donderdag kreeg Umicore SA (UMI:BB) (OTC: UMICY) een verlaging van de rating van het aandeel van Hold naar Sell door CFRA, wat gepaard ging met een aanzienlijke verlaging van het koersdoel van EUR23,00 naar EUR14,00. De herziening komt als reactie op de recente financiële update van het bedrijf, die heeft geleid tot een herbeoordeling van de waardering en het toekomstige winstpotentieel van Umicore.
Het nieuwe koersdoel suggereert een voorwaartse koers-winstverhouding van 9,7 keer en een EV/EBITDA-multiple van 5 keer voor het jaar 2024. Deze cijfers vertegenwoordigen een opmerkelijke afwijking van de tweejaarlijkse gemiddelde multiples van het bedrijf van respectievelijk ongeveer 15 keer en 8 keer voor P/E en EV/EBITDA. De beslissing van het bedrijf om de vooruitzichten aan te passen is gebaseerd op de meest recente verwachtingen en prestatie-indicatoren van Umicore, in het bijzonder met betrekking tot de activiteiten die verband houden met elektrische voertuigen (EV).
Umicore heeft onlangs haar winstramingen voor 2024 en 2025 bijgesteld, waarbij de verwachte winst per aandeel (WPA) nu is vastgesteld op EUR1,45 en EUR1,50, tegen EUR1,70 en EUR1,75 in de vorige ramingen. Deze herziening volgt op de aankondiging van het bedrijf dat de vraag naar EV's langzamer groeit dan verwacht, wat een directe impact heeft op de vraag naar Battery Materials.
De bijgewerkte EBITDA-voorspelling van het bedrijf voor 2024 weerspiegelt de uitdagingen waarmee de Battery Materials business geconfronteerd wordt. Umicore verwacht dat dit segment een aangepaste EBITDA zal behalen die slechts break-even zal zijn, rekening houdend met een positief eenmalig effect van EUR50 miljoen. Deze prognose staat in schril contrast met de aanvankelijke raming van de EBITDA-bijdrage van EUR 135 miljoen.
Bijgevolg is de verwachte aangepaste EBITDA van Umicore voor het volledige jaar 2024 bijgesteld naar een bereik van EUR760 miljoen tot EUR800 miljoen, een daling ten opzichte van het eerder voorspelde bereik van EUR900 miljoen tot EUR950 miljoen.
In ander recent nieuws is Umicore SA het onderwerp geweest van aanzienlijke aandacht van analisten. Goldman Sachs verlaagde onlangs het koersdoel van het bedrijf naar €14,40 van €19,00 en handhaafde een Sell rating. Redenen voor de verlaging zijn onder andere de toenemende aanwezigheid van LFP-batterijen op de markt en onzekerheid over de ramp-up van de Europese klanten van Umicore. Het bedrijf benadrukte ook de bezorgdheid over de waardering en wees erop dat Umicore duur lijkt als het wordt verhandeld tegen 6,4 keer de geschatte EBITDA voor 2025.
In een andere ontwikkeling verlaagde Citi de rating van Umicore van Kopen naar Neutraal en verlaagde het koersdoel drastisch van €40,00 naar €22,00. Dit volgde op het onverwachte ontslag van het management van Umicore. Dit volgde op het onverwachte ontslag van de CEO en Chief Strategy Officer van Umicore, wat leidde tot twijfels over de toekomstige richting van het bedrijf. Het vertrek van deze topmanagers en de huidige vertraging in de markt voor elektrische voertuigen werden genoemd als redenen voor de verlaging.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die Umicore beïnvloeden. Het bedrijf wordt momenteel geconfronteerd met meerdere uitdagingen, waaronder zorgen over de markt, het vertrek van topmanagers en onzekerheid over de strategische richting. Deze factoren hebben bijgedragen aan de recente verlagingen door analisten en de verlagingen van het koersdoel.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de verlaging van de aandelenkoers van Umicore SA en de herziene financiële vooruitzichten, kunnen beleggers de real-time gegevens en InvestingPro Tips bijzonder waardevol vinden voor het maken van geïnformeerde beslissingen. Umicore's marktkapitalisatie staat op $3,71 miljard, met een koers/winstverhouding van 9,07, wat een meer bescheiden waardering weerspiegelt in vergelijking met historische gemiddelden.
De inkomsten van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2023 bedroegen $20,18 miljard, een aanzienlijke daling van 28,17%, wat wijst op de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, met name in het segment Battery Materials nu de groei van de vraag naar EV's is vertraagd.
Een van de InvestingPro Tips suggereert dat het aandeel Umicore zich volgens de RSI momenteel in oververkocht gebied bevindt, wat interessant zou kunnen zijn voor tegendraadse beleggers of beleggers die op zoek zijn naar potentiële oplevingskansen. Bovendien heeft het bedrijf al 27 jaar op rij dividend uitgekeerd, met een huidig dividendrendement van 5,54%, wat inkomstengerichte beleggers kan aanspreken, zeker als je bedenkt dat het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt wordt verhandeld.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder inzichten in de verwachte omzetdaling voor het lopende jaar en de brutowinstmarges van het bedrijf. Abonnees hebben toegang tot deze tips en meer door te surfen naar https://www.investing.com/pro/UMICY. Om uw beleggingsstrategie verder te verrijken, kunt u couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement en het volledige aanbod van deskundige inzichten en tips van InvestingPro te ontdekken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.