Op vrijdag heeft UBS zijn koersdoel voor Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), beter bekend als H&M, licht verlaagd naar 191 SEK van 195 SEK, maar handhaafde het koopadvies voor het aandeel.
Het bedrijf benadrukte positieve trends in het herstel van het merk, ondanks een lager dan verwachte winst voor rente en belastingen (EBIT) in Q3 vanwege wisselkoerseffecten en het afstoten van het portfoliomerk Afound.
De UBS-analist merkte op dat de omzetontwikkeling van het H&M-merk verbetert, met name de betere prestaties in vergelijking met andere merken in de portefeuille. Deze trend werd gezien als een belangrijke indicator voor het potentieel van de groep.
Het vierde kwartaal liet een groei van 11% zien, de sterkste sinds de COVID-19-pandemie, wat het vertrouwen van de analist versterkte. Als gevolg hiervan werd de prognose voor de groei in constante valuta voor Q4 2024 en het volledige jaar 2025 verhoogd naar 6%, de beste kwartaalprestatie sinds 2019.
De analyse van UBS suggereerde dat H&M's focus op investeringen in waarde, winkels, online aanwezigheid en marketing zijn vruchten afwerpt, aangezien deze initiatieven niet worden belemmerd door het uitstellen van de 10% margedoelstelling. De onderliggende margebewegingen voor Q3, exclusief wisselkoers- en Afound-factoren, gaven aan dat H&M met succes een extra cSEK400 miljoen aan marketingkosten in evenwicht bracht door effectieve kostenbeheersing.
De analist sprak optimisme uit dat een aanhoudend herstel van de omzet ertoe zou kunnen leiden dat H&M de 10% marge sneller bereikt dan verwacht in het consensusmodel. H&M is de enige winkelgebaseerde retailer in de dekking van UBS met een marge onder de 10%. Het rapport concludeerde dat als H&M een marge van 10% zou bereiken, de aandelen aantrekkelijk gewaardeerd zouden zijn op ongeveer 16 keer de winst, vergeleken met het pre-COVID-gemiddelde van 20 keer.
In ander recent nieuws heeft Hennes & Mauritz AB (H&M) aanzienlijke aandacht gekregen van analisten. JPMorgan handhaafde een underweight-rating voor H&M, waarbij werd gewezen op een 23% lagere EBIT dan de consensusverwachting voor het derde kwartaal, en voorspelde een neerwaartse bijstelling van de EBIT voor het volledige jaar 2024 met 3-4%. Deutsche Bank daarentegen verhoogde zijn vooruitzichten voor H&M en verhoogde het koersdoel naar 200 SEK vanwege sterke handel in september en een optimistische kijk op de prestaties van het komende kwartaal.
Jefferies handhaafde een Hold-rating op de aandelen van H&M, maar verlaagde het koersdoel naar 155,00 SEK vanwege mogelijke stijgingen in marketingkosten en de toevoeging van nieuwe winkels. Citi handhaafde een Sell-rating voor H&M en voorspelde een bescheiden +1% omzetgroei in constante valuta voor het derde kwartaal van 2024, wat onder de consensusverwachting ligt. De bank projecteerde ook H&M's EBIT voor het derde kwartaal en het volledige jaar 2024, aanzienlijk lager dan de consensus.
HSBC verhoogde H&M van Hold naar Buy, erkennend de operationele verbeteringen van het bedrijf en een conservatief aandeleninkoopprogramma. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die de financiële vooruitzichten van H&M vormgeven.
InvestingPro Inzichten
Terwijl H&M zijn herstel na de pandemie voortzet, bieden real-time gegevens van InvestingPro waardevolle inzichten in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van H&M bedraagt €27,69 miljard, wat de aanzienlijke omvang in de Specialty Retail-industrie weerspiegelt, waar het erkend wordt als een prominente speler. Met een K/W-verhouding van 25,36 en een aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024 van 28,14, handelt H&M tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien de groeiverwachtingen, wat aansluit bij de beoordeling van UBS over de aantrekkelijkheid van het aandeel.
InvestingPro Tips benadrukken verder het potentieel van H&M, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf winstgevend is over de laatste twaalf maanden en analisten voorspellen dat het dit jaar winstgevend zal blijven. Bovendien hebben drie analisten hun winstprognoses naar boven bijgesteld voor de komende periode, wat een positieve vooruitzicht biedt voor beleggers. Met een dividendrendement van 3,63% en een aanzienlijke dividendgroei van 48,61% in de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, toont H&M zijn toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de prestaties en toekomstige potentieel van H&M, biedt InvestingPro aanvullende tips, die toegankelijk zijn op het platform. Met deze inzichten kunnen beleggers beter geïnformeerde beslissingen nemen over de kansen die H&M biedt in het veranderende retaillandschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.