UBS heeft vrijdag zijn waardering voor de aandelen Pennon Group Plc (LSE:PNN) (OTC:PEGRF), een in het Verenigd Koninkrijk gevestigd waterbedrijf, aangepast. De analist van de firma stelde het koersdoel neerwaarts bij naar £8,70 van de eerdere £8,90. Ondanks de verlaging blijft UBS het aandeel Buy aanbevelen.
De herziening volgt op de publicatie van de financiële resultaten van Pennon Group voor het boekjaar dat eindigt in maart 2024. De analist van UBS heeft het koersdoel op basis van de som der delen (SOTP) herberekend, waarbij nu rekening wordt gehouden met de toegenomen kapitaaluitgaven (capex) die van invloed zijn op het mechanisme voor het delen van de totale uitgaven (totex). Deze aanpassing weerspiegelt de extra investeringen die het bedrijf naar verwachting zal doen.
Naast de wijziging van het koersdoel heeft UBS zijn ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Pennon Group voor de jaren 2025 en 2026 verhoogd. De nieuwe prognoses zijn respectievelijk 2,4 pence en 4,4 pence hoger, voornamelijk door de verwachte lagere operationele kosten in de komende jaren.
De analist van UBS gaf ook inzicht in de waardering van Pennon Group ten opzichte van haar sectorgenoten. Het bedrijf beschouwt Pennon als de minst dure van de Britse gereguleerde nutsbedrijven. De huidige aandelenkoers wordt verondersteld rekening te houden met mogelijke toekomstige ontwikkelingen, zoals een mogelijke verlaging van het dividend met een derde.
Dit zou een strategische zet zijn om de schuldniveaus te verlagen en de totale uitgaven te financieren voor de volgende regulatoire prijscontroleperiode, die loopt van april 2025 tot maart 2030. De details van deze volgende prijscontrole worden naar verwachting op 11 juli bekendgemaakt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.