Op donderdag verhoogde UBS-analist Randy Abrams het koersdoel voor Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (2330:TT) (NYSE: TSM), 's werelds grootste contractchipfabrikant, naar NT$1.300 van NT$1.200. De firma handhaaft haar koopadvies voor het aandeel.
De herziening volgt op TSMC's derdekwartaalcijfers voor 2024, die een brutomarge (GM) van 57,8% lieten zien, hoger dan de eigen prognose van het bedrijf van 53,5-55,5%. Voor het vierde kwartaal van 2024 verwacht TSMC dat de brutomarge robuust blijft, met een verwachte range van 57,0-59,0%, wat boven de verwachte 55% ligt.
De hogere brutomarge werd toegeschreven aan verhoogde bezettingsgraad en kostenverbeteringen, met name vooruitgang in de 5/3 nanometer (nm) technologieprocessen. Deze ontwikkelingen zijn cruciaal geweest voor de groei van TSMC.
UBS's positieve vooruitzichten strekken zich uit tot 2025, met projecties voor TSMC's brutomarge om te stijgen naar 58,5%. Deze schatting is gebaseerd op verschillende factoren: een voorspelde prijsverhoging van 5-10% op de N5/3-technologie, een verbetering in bezettingsgraad van 78% in 2024 naar 86% in 2025, en een vermindering van het verwateringseffect van de N3-technologie, dat naar verwachting zal dalen van ongeveer 3% in 2024 naar 1,5% of minder in 2025. Deze verbeteringen zullen naar verwachting meer dan compenseren voor eventuele verwatering door overzeese fabrieken en kosteninflatie.
In ander recent nieuws rapporteerde Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) een sequentiële omzetstijging van 12,8% in het derde kwartaal naar NT$23,5 miljard. Deze stijging werd gedreven door robuuste vraag naar 3-nanometer en 5-nanometer technologieën in smartphones en AI-toepassingen.
Geavanceerde technologieën waren goed voor 69% van de wafer-omzet, terwijl high-performance computing 51% van de totale omzet bijdroeg. Het bedrijf verwacht dat de omzet in Q4 2024 tussen $26,1 miljard en $26,9 miljard zal liggen.
Andere recente ontwikkelingen omvatten TSMC's kapitaaluitgaven voor 2024, die naar verwachting meer dan $30 miljard zullen bedragen, waarvan 70-80% gericht is op geavanceerde procestechnologieën. Het bedrijf verwacht ook een significante toename in server AI-processors, die naar verwachting zullen verdrievoudigen en een mid-teens percentage van de totale omzet in 2024 zullen uitmaken.
Ondanks potentiële uitdagingen zoals brutomargeverwatering door overzeese expansie en stijgende elektriciteitskosten, is TSMC optimistisch over zijn groeiperspectief en handhaaft het een lange termijn omzet CAGR-doel van 15-20% van 2021 tot 2026. Het bedrijf breidt zijn wereldwijde aanwezigheid uit met nieuwe fabrieken in Arizona, Japan en Duitsland, met als doel om begin 2025 te starten met volumeproductie in Arizona.
InvestingPro Inzichten
TSMC's sterke financiële prestaties, zoals benadrukt in het artikel, worden verder ondersteund door recente gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een indrukwekkende $842,26 miljard, wat zijn dominante positie in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. TSMC's omzetgroei blijft robuust, met een stijging van 40,07% in het meest recente kwartaal, in lijn met de positieve vooruitzichten gepresenteerd in het artikel.
De winstgevendheidsmetrieken van het bedrijf zijn bijzonder opmerkelijk. TSMC heeft een hoge brutowinstmarge van 53,36% en een operationele inkomstenmarge van 42,04% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze cijfers onderstrepen de operationele efficiëntie van het bedrijf en ondersteunen UBS's optimistische projecties voor toekomstige brutomarges.
InvestingPro Tips suggereren dat TSMC's hoge rendement op geïnvesteerd kapitaal wijst op efficiënt gebruik van fondsen om winst te genereren, wat consistent is met de sterke prestaties en margeverbeteringen van het bedrijf genoemd in het artikel. Daarnaast heeft TSMC zijn dividend voor 3 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien die complementair is aan zijn groeistrategie.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 21 aanvullende tips voor TSMC, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.