UBS heeft zijn koopadvies voor Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (2330: TT) (NYSE: TSM) gehandhaafd en het koersdoel verhoogd van NT$1.200,00 naar NT$1.300,00.
De aanpassing komt nadat Taiwan Semiconductor een significante verrassing in de brutomarge (GM) rapporteerde in zijn Q3 2024-resultaten, die zowel de eigen richtlijn van het bedrijf als de marktverwachtingen overtroffen.
De brutomarge van Taiwan Semiconductor voor Q3 2024 bereikte 57,8%, wat hoger was dan de verwachte marge van 53,5-55,5%. Het management van het bedrijf heeft aangegeven dat deze stijging het resultaat is van hogere bezettingsgraden en kostenverbeteringen.
Deze factoren suggereren vooruitgang in de 5/3 nanometer-technologieën, waarvan wordt aangenomen dat ze de groei van het bedrijf stimuleren.
Vooruitkijkend heeft het bedrijf richtlijnen gegeven voor Q4 2024, waarbij een verdere stijging van de brutomarge naar 57,0-59,0% wordt verwacht. Deze projectie is hoger dan de recente verwachtingen van 55%. De prestaties van het bedrijf zijn versterkt door de geavanceerde technologieën, die bijdragen aan de financiële resultaten.
Voor het jaar 2025 voorspelt UBS nu dat de brutomarge van Taiwan Semiconductor verder zal stijgen tot 58,5%. Deze projectie houdt rekening met verschillende factoren: een prijsverhoging van 5-10% op de N5/3-technologieën, een verbetering in bezettingsgraad van 78% in 2024 naar 86% in 2025, en een afname van de N3-verwatering van ongeveer 3% in 2024 naar 1,5% of minder in 2025. Deze verbeteringen zullen naar verwachting meer dan compenseren voor de verwatering door overzeese fabrieken en kosteninflatie.
In ander recent nieuws rapporteerde Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) een sequentiële omzetstijging van 12,8% naar NT$23,5 miljard in het derde kwartaal van 2024. Deze stijging werd gedreven door een sterke vraag naar 3-nanometer- en 5-nanometer-technologieën in smartphones en AI-toepassingen. Bovendien steeg de brutomarge van het bedrijf naar 57,8%, wat hoger was dan de eigen voorspelde marge van 53,5-55,5%.
UBS-analist Randy Abrams heeft het koersdoel voor TSMC verhoogd naar NT$1.300, waarbij het 'Koop'-advies voor het aandeel wordt gehandhaafd. Deze herziening volgt op de robuuste resultaten van TSMC in het derde kwartaal en de verwachting van een stabiele brutomarge in het vierde kwartaal.
TSMC verwacht dat de omzet in Q4 2024 tussen $26,1 miljard en $26,9 miljard zal liggen, wat een sequentiële stijging van 13% weerspiegelt. De kapitaaluitgaven van het bedrijf voor 2024 zullen naar verwachting meer dan $30 miljard bedragen, met een focus op geavanceerde procestechnologieën.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Taiwan Semiconductor, zoals benadrukt in het artikel, worden verder ondersteund door recente gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende $842,26 miljard, wat de dominante positie in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. De omzetgroei van TSM van 40,07% in Q2 2024 sluit aan bij de positieve vooruitzichten die in het artikel worden genoemd, met name wat betreft de geavanceerde technologieën van het bedrijf die de groei stimuleren.
De brutowinstmarge van 53,36% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, hoewel iets lager dan het recente Q3 2024-cijfer van 57,8% dat in het artikel wordt genoemd, toont nog steeds de robuuste winstgevendheid van TSM aan. Dit wordt verder benadrukt door de operationele winstmarge van 42,04% over dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken dat TSM zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een significante dividendgroei van 42,34% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze trend sluit aan bij de sterke financiële prestaties van het bedrijf en kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die zowel groei als inkomen zoeken.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 18 aanvullende tips voor Taiwan Semiconductor, die diepere inzichten geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.