Op donderdag verhoogde UBS-analist Joshua Spector de rating van aandelen TRONOX (NYSE: TROX), een chemisch bedrijf, van Neutraal naar Koop en verhoogde het koersdoel van €15,60 naar €17,44. De upgrade weerspiegelt een positieve kijk op het winstpotentieel van het bedrijf, waarbij de EBITDA-schattingen van UBS voor 2025/26 respectievelijk 9% en 8% boven de consensus liggen.
De analist wees op de operationele percentages van het bedrijf, die onlangs de 80% hebben overschreden, als een belangrijke factor in hun verbeterde financiële prognose. Deze toename in operationele efficiëntie zal naar verwachting een boost van €50,48 miljoen geven aan de EBITDA van TRONOX tegen 2025.
Het bedrijf, een belangrijke speler in de productie van titaniumdioxide gebruikt in verf en coatings, heeft zijn volumes ongeveer 10% onder de niveaus van 2021 zien blijven, vergeleken met een daling van 5% in verfvolumes.
De verwachte renteverlagingen en potentiële economische stimulans in China zouden kunnen leiden tot een verhoogde vraag en herbevoorrading in de industrie. Bovendien zullen heffingen opgelegd in Europa waarschijnlijk bijdragen aan een opwaartse trend in de prijzen.
Deze factoren samen zullen naar verwachting resulteren in een jaar-op-jaar EBITDA-stijging van ongeveer 32%, waardoor de EBITDA van TRONOX boven de €734,40 miljoen uitkomt.
De financiële analyse voorspelt ook een daling van de kapitaaluitgaven voor TRONOX, wat leidt tot een vrije kasstroom van meer dan €275,40 miljoen. Volgens UBS weerspiegelt de huidige marktwaardering dit potentieel voor verhoogde kasstroom niet volledig, waarbij het aandeel wordt verhandeld tegen een geschat kasrendement van ongeveer 13%. Dit suggereert dat de door UBS verwachte verbeteringen in de financiële prestaties nog niet zijn verwerkt in de huidige aandelenwaarde.
In ander recent nieuws rapporteerde Tronox Holdings een jaar-op-jaar omzetstijging van 3% voor Q2 2024, tot €752,76 miljoen. Het bedrijf zag ook een sequentiële stijging van 8% en een jaar-op-jaar stijging van 16% in titaniumdioxide (TiO2) volumes, samen met een stabiele vraag naar Zirkonium.
Deutsche Bank paste zijn vooruitzichten voor Tronox aan, waarbij het koersdoel van het aandeel werd verlaagd van €20,20 naar €18,36, terwijl de Koop-rating werd gehandhaafd. BMO Capital Markets handhaafde ook zijn Outperform-rating voor Tronox, met een consistent koersdoel van €20,20. Beide firma's benadrukten het potentieel van het bedrijf om te profiteren van verbeterende marktomstandigheden, regelgevende maatregelen en financiële prestaties.
Tronox verwacht een seizoensgebonden daling in TiO2-volumes voor Q3, maar verwacht stabiele Zirkonium-volumes en een lichte stijging in TiO2-prijzen. Het bedrijf voorspelt ook dat de aangepaste EBITDA voor Q3 tussen €133,11 miljoen en €151,47 miljoen zal liggen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van UBS voor TRONOX (NYSE: TROX), bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Ondanks de optimistische projecties van de analist, is het vermeldenswaard dat TRONOX momenteel opereert met een aanzienlijke schuldenlast, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips. Deze factor kan de financiële flexibiliteit van het bedrijf beïnvloeden bij het nastreven van groeimogelijkheden.
Positief is dat InvestingPro-gegevens laten zien dat TRONOX al 13 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit sluit aan bij het potentieel van het bedrijf voor verhoogde vrije kasstroom, zoals geprojecteerd door UBS. Bovendien heeft het aandeel een sterk rendement laten zien over de afgelopen maand, met een totaal prijsrendement van 16,77%, wat mogelijk een groeiend vertrouwen van investeerders in de vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van TRONOX, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips naast de hier genoemde. Deze inzichten kunnen waardevol blijken bij het beoordelen van de volledige impact van de operationele verbeteringen en marktomstandigheden die in de UBS-analyse worden besproken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.