UBS is begonnen met de berichtgeving over Zydus Lifesciences (ZYDUSLIF: IN) met een verkoop-advies en een koersdoel van Rs 850,00.
Het bedrijf heeft zijn standpunt uiteengezet op basis van de prestaties van het bedrijf en de marktverwachtingen. De kern-EBITDA-marge van Zydus, die vóór de stijging in FY21-22 door de Covid-gerelateerde vraag tussen de 19-20% lag, zal naar verwachting in de toekomst uitdagingen ondervinden.
Het bedrijf benadrukte dat de eerdere marge aanzienlijke bijdragen omvatte van gAsacol, waar Zydus de enige generieke speler was. Met nieuwe concurrentie die de markt betreedt, wordt echter verwacht dat de basisprofitabiliteit lager zal zijn, of in het beste geval rond de 19-20% zal blijven.
UBS voorspelt voor Zydus een headline marge van 26-30% voor de komende drie jaar, wat wordt toegeschreven aan eenmalige exclusiviteiten in de Verenigde Staten. Ondanks deze exclusiviteiten blijft het bedrijf voorzichtig over het aandeel.
De analyse suggereert dat de consensus de basismarge en de kern-winst per aandeel (EPS) van het bedrijf mogelijk overschat. Volgens UBS lijkt het aandeel duur, handelend op 35 keer de FY27E koers-winstverhouding (PE), met de FY27E kern-EPS geraamd op Rs30,80 en de headline EPS op Rs44,10.
De kern-EPS-prognose van het bedrijf voor FY27 ligt ongeveer 15% onder de consensus, wat wijst op een minder optimistische kijk op het winstpotentieel van het bedrijf in vergelijking met het marktgemiddelde.
Dit onderbouwt hun beslissing om een verkoop-advies te geven voor Zydus Lifesciences. De analyse van UBS houdt rekening met de impact van nieuwe concurrentie voor de generieke producten van Zydus en de implicaties voor de financiën van het bedrijf op middellange termijn.
Het koersdoel van Rs 850,00 weerspiegelt de beoordeling van UBS van de waarde van het bedrijf, rekening houdend met de verwachte winst en marktomstandigheden.
Terwijl Zydus Lifesciences navigeert door het concurrerende landschap en veranderingen in de vraag na Covid, zal het bedrijf de prestaties blijven monitoren tegen deze prognoses.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.