ORLANDO, Fla. - Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL), een wereldwijde aanbieder van vrijetijdsreizen en ervaringen, heeft de afronding van een termijnsecuritisatietransactie aangekondigd. De deal omvatte de uitgifte van $325 miljoen aan hoofdsom van asset-backed notes. De notes hebben een gewogen gemiddelde coupon van 5,18%, en het voorschotpercentage voor deze transactie werd gerapporteerd op 98,00%.
Mike Hug, Chief Financial Officer van Travel + Leisure Co., uitte zijn tevredenheid over de transactie en merkte op dat dit de derde termijnsecuritisatie van het bedrijf in 2024 is. Hug benadrukte dat het voorschotpercentage en de algehele couponrentes zijn verbeterd, wat de beste niveaus markeert die het bedrijf in meer dan twee jaar heeft bereikt. Hij schreef dit succes toe aan het consistente vermogen van het bedrijf om toegang te krijgen tot de kapitaalmarkten, ondanks wisselende economische omstandigheden, wat het vertrouwen van de markt in de veerkracht van het bedrijf weerspiegelt.
De securitisatiestructuur omvatte $148 miljoen aan Class A Notes met een coupon van 4,83%, $71 miljoen aan Class B Notes tegen 4,98%, $75 miljoen aan Class C Notes tegen 5,32%, en $31 miljoen aan Class D Notes tegen 6,93%. Sierra Timeshare 2024-2 Receivables Funding LLC, een indirecte dochteronderneming van Travel + Leisure Co., was verantwoordelijk voor de uitgifte van deze notes.
De transactie werd uitgevoerd onder Rule 144A en Regulation S, waardoor de plaatsing van effecten die niet zijn geregistreerd onder de Securities Act van 1933 of enige staatswet op het gebied van effecten mogelijk was. De aankondiging dient als een kwestie van registratie na de verkoop van de effecten.
Travel + Leisure Co. bedient jaarlijks meer dan zes miljoen vakantiegangers en exploiteert een divers portfolio van vakantieoorden, reisclubs en lifestyle reismerken. Met een personeelsbestand van meer dan 19.000 medewerkers wereldwijd, zet het bedrijf zich in voor het vervullen van zijn missie om de wereld op vakantie te sturen, met focus op gastvrijheid en verantwoord toerisme.
Deze financiële zet van Travel + Leisure Co. is gebaseerd op een persbericht en is bedoeld om investeerders en het publiek te informeren over de recente zakelijke activiteiten van het bedrijf.
In ander recent nieuws zag Travel + Leisure Co. een stijging van 4% in de omzet van het tweede kwartaal, tot €985 miljoen, en een toename van de aangepaste EBITDA tot €244 miljoen, voornamelijk dankzij zijn vacation ownership business en strategische partnerschappen. Het bedrijf heeft zijn richtlijn voor de aangepaste EBITDA voor het volledige jaar bijgewerkt naar tussen €915 miljoen en €935 miljoen. Barclays verlaagde echter de rating van het aandeel Travel + Leisure van Equalweight naar Underweight en paste het koersdoel aan naar €40 van de eerdere €46, wat wijst op een mogelijke daling van de aandelenwaarde van het bedrijf om in lijn te komen met historische trends.
Goldman Sachs startte de dekking van Travel + Leisure met een Neutral-rating en een 12-maands koersdoel van €44,00, waarbij de kernactiviteit van vacation ownership en recente strategische overnames van het bedrijf als potentiële groeikatalysatoren werden benadrukt. Daarentegen handhaafde Truist Securities een Buy-rating maar verlaagde het koersdoel naar €60 van €65 op basis van bijgewerkte winstprognoses en een lagere multiple gebruikt in hun analyse.
Travel + Leisure Co. kondigde ook een regulier contant dividend aan van €0,50 per aandeel, dat zal worden uitgekeerd aan aandeelhouders die op 13.09.2024 geregistreerd staan. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Travel + Leisure Co. Ondanks een lichte toename van de voorzieningen voor kredietverliezen en een daling van de transacties in het Travel and Membership-segment, verwachten analisten een lichte tegenwind in de eerste helft van volgend jaar, gevolgd door een meewind in 2026.
InvestingPro Inzichten
De recente securitisatietransactie van Travel + Leisure Co. sluit goed aan bij de sterke financiële positie van het bedrijf, zoals benadrukt door verschillende InvestingPro-metrics en tips. Het vermogen van het bedrijf om gunstige voorwaarden te verkrijgen op de kapitaalmarkten weerspiegelt zich in zijn solide financiële prestaties.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Travel + Leisure Co. een marktkapitalisatie van €3,29 miljard en heeft het een indrukwekkende winstgevendheid laten zien met een K/W-verhouding van 7,77. Deze lage winstmultiple, zoals aangegeven door een InvestingPro Tip, suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt €3,82 miljard, met een gezonde omzetgroei van 4,26% over dezelfde periode. Deze groeitrajectorie ondersteunt het vermogen van het bedrijf om cashflow te genereren voor initiatieven zoals de recente securitisatie.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat Travel + Leisure Co. al 18 opeenvolgende jaren dividendbetalingen heeft gehandhaafd, wat het engagement van het bedrijf voor aandeelhoudersrendement aantoont. Dit wordt verder onderstreept door het huidige dividendrendement van 4,23%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
De financiële stabiliteit van het bedrijf wordt onderstreept door een andere InvestingPro Tip, die opmerkt dat de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze sterke liquiditeitspositie heeft waarschijnlijk bijgedragen aan de gunstige voorwaarden die zijn bereikt in de recente securitisatiedeal.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 8 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Travel + Leisure Co., die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.