Op donderdag heeft Exane BNP Paribas zijn standpunt over Trainline Plc (TRN:LN) (OTC: TNLIY) gewijzigd, waarbij het aandeel werd opgewaardeerd van Underperform naar Neutraal en het koersdoel werd aangepast naar £3,20 van de eerdere £2,85. Deze herziening volgt op de sterke resultaten van Trainline in de eerste helft van het jaar, wat leidde tot een aanzienlijke bijstelling van de prognoses voor het bedrijf.
De opwaardering weerspiegelt Trainline's prestatie in het behalen van een recordmarktaandeel in het Verenigd Koninkrijk en aanzienlijke groei in aanvullende inkomsten met hoge marges. Ondanks deze positieve uitkomsten verwacht het bedrijf tegenwind voor het komende jaar en uit het twijfels over de omzetgroei in het VK voor het boekjaar 2026.
De analist merkt op dat hoewel de internationale inkomsten een boost hebben gekregen door hogere commissies, de stagnerende staat van de spoorliberalisering in Europa twijfel zaait over de consensusverwachtingen voor een dubbelcijferige groei in netto ticketverkopen voor het komende jaar.
De aandelen van Trainline hebben de afgelopen zes maanden een daling van ongeveer 13% ervaren. Momenteel wordt het aandeel verhandeld in lijn met branchegenoten genoteerd in het VK. Het bedrijf is van mening dat de risico/rendement-verhouding voor Trainline op dit moment redelijk lijkt. De beperkte groei die voor het komende jaar wordt verwacht, maakt het echter moeilijk om op korte termijn een aanzienlijk opwaarts potentieel voor het aandeel te voorzien.
Samenvattend erkent Exane BNP Paribas de recente prestaties van Trainline, maar blijft voorzichtig over de groeimogelijkheden te midden van verwachte tegenwind en onzekere marktomstandigheden in Europa. De opmerkingen van de analist suggereren een conservatieve kijk op het omzetgroeipotentieel van het bedrijf in de nabije toekomst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.