Op maandag zag TotalEnergies SE (NYSE:TTE) zijn koersdoel door TD Cowen verlaagd van $74,00 naar $72,00, terwijl het bedrijf een Hold-rating op het aandeel handhaafde. De aanpassing volgt op het rapport van TotalEnergies over een meerjarig dieptepunt in de raffinageprestaties, exclusief de COVID-19-periode, in combinatie met een conservatieve vooruitzicht voor de nabije toekomst van dit bedrijfssegment.
TD Cowen noemde verschillende factoren die van invloed zijn op het herziene koersdoel. Het bedrijf ervaart trends die ertoe kunnen leiden dat de financiële prestaties achterblijven bij de verwachtingen voor FY24, met name wat betreft cashflow en gearing - een maatstaf voor financiële hefboomwerking. Ondanks deze zorgen merkte de analist op dat de balans van TotalEnergies naar verwachting de uitkeringen aan aandeelhouders tot 2026 zal blijven ondersteunen.
Het rapport vermeldde ook dat TotalEnergies mogelijk $2 miljard zou kunnen terugvorderen als het conflict tussen Rusland en Oekraïne zou worden opgelost. Er werd echter op gewezen dat de hefboomratio's van het bedrijf naar verwachting aan het einde van de periode op hogere niveaus zullen uitkomen, wat een toename van de schuld ten opzichte van het eigen vermogen tegen eind 2026 impliceert.
Het commentaar van de analist bevatte geen wijziging in het standpunt van de investeringsmaatschappij over TotalEnergies, waarbij de Hold-rating werd herhaald. Dit suggereert dat het bedrijf beleggers adviseert hun huidige posities in het aandeel te handhaven, zonder actief meer aandelen te kopen of bestaande posities op dit moment te verkopen.
Het commentaar benadrukt een voorzichtige benadering, die de onzekerheden in de raffinagesector en de bredere financiële uitdagingen weerspiegelt waarmee TotalEnergies in de komende jaren geconfronteerd kan worden.
In ander recent nieuws heeft TotalEnergies een veerkrachtig derde kwartaal gerapporteerd, met een aangepast netto-inkomen van $4,1 miljard, wat het totaal voor de eerste negen maanden van 2024 op $13,9 miljard brengt. Ondanks een uitdagende marktomgeving bevestigde de energiegigant zijn toewijding aan aandeelhoudersrendementen met een dividendverhoging en een aandeleninkoopprogramma van $2 miljard voor het eerste kwartaal van 2024.
Het bedrijf rapporteerde ook sterke prestaties in zijn segmenten Integrated LNG en Integrated Power, met aangepaste netto operationele inkomsten van respectievelijk $1,1 miljard en $0,5 miljard voor het derde kwartaal.
TotalEnergies heeft een update gegeven over zijn nieuwe projecten in Suriname en Oeganda, die goed vorderen en naar verwachting medio 2026 in productie zullen gaan. Het bedrijf heeft ook zijn toekomstplannen geschetst, waarbij wordt gestreefd naar een jaarlijkse productiegroei van 3% tot 2030 en een netto-investeringsrichtlijn voor 2024 van $16 miljard tot $18 miljard.
TotalEnergies houdt ook de situatie in Mozambique in de gaten, waarbij de hervatting van de activiteiten afhankelijk is van verbeterde veiligheid en politieke stabiliteit.
Ondanks een daling van 66% in de Europese raffinagemarges en een daling van 5% in de Brent-olieprijzen, blijft TotalEnergies voorzichtig optimistisch over de herstructurering van Europese raffinaderijen en de overgang naar bioraffinaderijen.
Het bedrijf heeft ook een afschrijving van $1 miljard op activa gerapporteerd, voornamelijk gerelateerd aan het Chapter 11 van SunPower, en een daling van het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen van Integrated Power tot onder de 10%. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen bij TotalEnergies.
InvestingPro Inzichten
De huidige financiële cijfers en marktpositie van TotalEnergies SE bieden aanvullende context bij de analyse van TD Cowen. Volgens InvestingPro-gegevens staat de koers-winstverhouding van het bedrijf op 8,75, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winst. Dit zou bijzonder interessant kunnen zijn in het licht van het verlaagde koersdoel, aangezien het wijst op potentiële waarde voor beleggers ondanks de uitdagingen op korte termijn in het raffinagesegment.
InvestingPro Tips benadrukken dat TotalEnergies al 48 jaar achtereen dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Dit sluit aan bij de observatie van TD Cowen dat de balans van het bedrijf naar verwachting de uitkeringen aan aandeelhouders tot 2026 zal ondersteunen. Bovendien wordt het aandeel momenteel verhandeld nabij het 52-weken dieptepunt, wat een kans kan bieden voor beleggers die de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf in overweging nemen.
Het is vermeldenswaard dat TotalEnergies opereert met een gematigd schuldniveau, wat enige flexibiliteit zou kunnen bieden bij het navigeren door de uitdagingen in de raffinagesector. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van TotalEnergies.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.