Op vrijdag 29.07.2022 verlaagde Scotiabank zijn rating voor aandelen van Telecom Argentina (NYSE:TEO) van Sector Perform naar Sector Underperform. De firma paste ook het koersdoel voor het aandeel van het bedrijf aan naar €6,10, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €5,70.
De verlaging volgt op een aanzienlijke prijsstijging voor Telecom Argentina, waarbij het aandeel sinds medio augustus een rally van 45% heeft doorgemaakt. Volgens Scotiabank is deze stijging meer toe te schrijven aan het algemene economische sentiment in Argentinië dan aan de kernprestaties van het bedrijf.
De beoordeling van Scotiabank wijst op een uitdagende omgeving voor Telecom Argentina, vooral in het licht van concurrentiedruk. De firma merkt op dat America Movil (AMX) streeft naar een leidende positie in de lokale markt, wat naar verwachting een aanzienlijke uitdaging zal vormen voor Telecom Argentina, met name wat betreft kapitaaluitgaven voor 5G- en fiber-to-the-home (FTTH) technologieën.
Het rapport benadrukt ook een discrepantie tussen het aandelenrendement van Telecom Argentina, dat op 9,1% staat, en de financieringskosten in de regio, die hoger zijn met 9,8%. Deze discrepantie is een van de hoogste in Latijns-Amerika en onderstreept de financiële uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.
De analyse van Scotiabank suggereert dat de huidige marktprijs van Telecom Argentina's aandelen van €8,56 per American Depositary Receipt (ADR) niet in overeenstemming is met de onderliggende fundamenten van het bedrijf, wat leidt tot de beslissing om het aandeel te verlagen.
In ander recent nieuws heeft Telecom Argentina robuuste financiële resultaten gerapporteerd voor de eerste helft van 2024, gekenmerkt door een significante stijging in EBITDA en nettowinst, met een EBITDA-marge van 32,2% en een nettowinst van ARS 859 miljard. De geconsolideerde inkomsten van het bedrijf zagen een substantiële groei, tot bijna ARS 1,4 biljoen, een stijging van 229% jaar-op-jaar. Deze sterke prestatie wordt toegeschreven aan de groei in abonnees voor mobiele en breedbandservices en de uitbreiding van zijn fintech-business, Personal Pay.
Telecom Argentina heeft ook strategische stappen gezet in het beheer van zijn schulden, door $500 miljoen aan obligaties uit te geven en deel te nemen aan transacties voor schuldbeheer om zijn schuldvervalprofiel te verbeteren en kosten te verlagen. Het management van het bedrijf verwacht een daling van de inflatie en een stabiele klantvraag in de tweede helft van 2024, met plannen om een sterke kaspositie te behouden, voornamelijk in Amerikaanse dollars, en te blijven zorgen voor een solide en stabiele vrije kasstroom.
Ondanks uitdagingen zoals hoge FX-depreciatie en inflatie, die de marges en financiële stabiliteit beïnvloeden, is de strategie voor schuldbeheer van het bedrijf effectief gebleken. Het bedrijf is vol vertrouwen in zijn vermogen om te navigeren in de macro-economische omgeving, gezien de voortdurende groei in abonnee-aantallen en de succesvolle uitgifte van internationale schuld. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Telecom Argentina.
InvestingPro Inzichten
In het licht van de recente verlaging door Scotiabank biedt het onderzoeken van de financiële gezondheid en marktprestaties van Telecom Argentina via de lens van InvestingPro aanvullende context. Opmerkelijk is dat de marktkapitalisatie van het bedrijf ongeveer €4,67 miljard bedraagt, en het heeft een koers-winstverhouding (K/W) van 9,83. Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst, wat verder wordt ondersteund door een aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 van 11,48.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten verwachten dat Telecom Argentina nettowinst- en omzetgroei zal ervaren in het huidige jaar, waardoor het zich positioneert als een prominente speler in de sector Gediversifieerde Telecommunicatiediensten. Deze inzichten zijn vooral relevant voor beleggers die de concurrentiepositie en het groeipotentieel van het bedrijf overwegen.
Hoewel het aandeel een hoog rendement heeft gezien over het afgelopen jaar, met een totaal prijsrendement van 49,07% over één jaar, is het belangrijk op te merken dat het bedrijf geen dividend uitkeert aan aandeelhouders. Dit kan investeringsbeslissingen beïnvloeden voor degenen die op zoek zijn naar regelmatige inkomstenstromen uit hun bezit. Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Telecom Argentina, die beleggers een dieper inzicht geven in de financiën en marktpositie van het bedrijf.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in het verder verkennen van deze inzichten, zijn er in totaal 9 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn voor Telecom Argentina op: https://nl.investing.com/pro/TEO
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.