Op maandag handhaafde Loop Capital een koopadvies en een koersdoel van $150,00 voor de aandelen van TD Synnex (NYSE:SNX), na de bekendmaking van de kwartaalcijfers van het bedrijf voor augustus op 26.09.2023. TD Synnex lijkt te profiteren van een opleving in IT-uitgaven, zoals blijkt uit de jaar-op-jaar stijgingen van de bruto facturering en omzet met respectievelijk 9% en 5%.
De groei van het bedrijf wordt met name gedreven door de sector Strategische Technologieën, waaronder cloud computing, kunstmatige intelligentie (AI), beveiliging en Hyve, dat gespecialiseerd is in Hyperscale Servers & apparatuur. Ook de PC-markt liet in alle regio's groei zien, zij het in een langzamer tempo dan verwacht. Dit was voornamelijk te wijten aan klanten die wachtten op meer middenklasse AI PC-opties, in plaats van een opleving in vernieuwingsactiviteit.
Ondanks de positieve groei heeft de brutomarge van TD Synnex een jaar-op-jaar daling laten zien. Dit wordt toegeschreven aan eenmalige voordelen gerelateerd aan Hyve in het voorgaande jaar, evenals verhoogde investeringen in de capaciteiten van Hyve, met name in AI-servers van de volgende generatie. Verwacht wordt dat deze investeringen zullen doorgaan en bijdragen aan een voorzienbare daling van de marges, vooral omdat het bedrijf de diensten voor een grote klant, vermoedelijk Amazon Web Services (AWS), opschaalt.
Regionaal gezien heeft de groei in Europa, Azië-Pacific en Japan (APJ) die van Noord-Amerika (NA) overtroffen. Noord-Amerika blijft echter de meest winstgevende regio en zal naar verwachting een centrale factor zijn in de margeverbetering zodra de groei in die markt versnelt. De herbevestiging van het koopadvies en het koersdoel door Loop Capital weerspiegelt het vertrouwen in de marktpositie van TD Synnex en het vermogen om te profiteren van de huidige IT-uitgavenomgeving.
In ander recent nieuws toonde TD SYNNEX, een toonaangevende distributeur van IT-producten en -diensten, sterke fiscale prestaties in het derde kwartaal, met een stijging van de bruto facturering van 9% jaar-op-jaar tot $20,3 miljard. De niet-GAAP verwaterde winst per aandeel (EPS) van het bedrijf bedroeg $2,86, wat de verwachtingen licht overtrof. Voor het vierde fiscale kwartaal verwacht TD SYNNEX dat de bruto facturering tussen $20,5 miljard en $21,5 miljard zal liggen, met een verwachte niet-GAAP verwaterde EPS van $2,80 tot $3,30.
Naast financiële resultaten heeft TD SYNNEX onlangs belangrijke wijzigingen in zijn bedrijfsstatuten aangenomen en hintte het op een voorstel om de oprichtingsakte te wijzigen. De veranderingen stroomlijnen verschillende bepalingen in de statuten en passen de vereiste stemdrempel aan voor het bestuur en aandeelhouders om statuten aan te nemen, te wijzigen of in te trekken.
Goldman Sachs handhaafde een koopadvies voor TD Synnex, erkennend dat de winst per aandeel van het bedrijf in het derde fiscale kwartaal de verwachtingen overtrof vanwege de sterke vraag op de IT-markt. Ondanks een langzamer herstel van de PC-markt verwacht TD Synnex een aanhoudende stijging van de IT-uitgaven tot het einde van het jaar en in het fiscale jaar 2025. Goldman Sachs voorspelt een omzetgroei van 8% voor TD Synnex in het fiscale jaar 2025, gedreven door het verwachte herstel van de PC-verkoop en netwerkgroei.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de strategische groeiplannen van TD SYNNEX en de focus op het vergroten van waarde in meerdere technologiecategorieën, waaronder cloud, hyperscale-infrastructuur en Hyve-oplossingen. TD SYNNEX blijft optimistisch over het herstel van de IT-markt, vooral in Europa en de Azië-Pacific regio, en verwacht verhoogde IT-uitgaven in het vierde kwartaal, wat invloed kan hebben op het werkkapitaal maar naar verwachting positieve rendementen zal opleveren in het fiscale jaar 2025.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van TD Synnex komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $9,98 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de sector Elektronische Apparatuur, Instrumenten & Componenten weerspiegelt. Ondanks de gerapporteerde daling in de brutomarge, handhaaft TD Synnex een K/W-verhouding van 13,01 (aangepast voor de laatste twaalf maanden), wat wijst op een relatief aantrekkelijke waardering in vergelijking met de winst.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat kan duiden op vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten van het koopadvies van Loop Capital. Bovendien heeft TD Synnex zijn dividend 4 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien die complementair is aan de groeistrategie.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bereikte $57,02 miljard, met een kwartaalomzetgroei van 5,19% in Q3 2024, wat de vermelding in het artikel van toegenomen IT-uitgaven bevestigt. De brutowinstmarge van 6,94% over de laatste twaalf maanden weerspiegelt echter de uitdagingen die in het artikel worden genoemd met betrekking tot margedruk.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor TD Synnex, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.