TD Cowen heeft vrijdag het koersdoel voor Cohu (NASDAQ:COHU), een leverancier van testapparatuur voor halfgeleiders, aangepast en verlaagd naar €30,00 van het eerdere €36,00. Ondanks het verlaagde koersdoel handhaafde het bedrijf een koopadvies voor het aandeel. De aanpassing komt na een beoordeling van de recente financiële prestaties van het bedrijf en de marktomstandigheden.
In het kwartaal van september 2024 rapporteerde Cohu marges en operationele uitgaven die de verwachtingen overtroffen, wat werd toegeschreven aan effectieve beheersing van arbeids- en productiekosten. De verkoopresultaten van het bedrijf voor het kwartaal, evenals de prognose voor december 2024, voldeden aan de verwachtingen van analisten, wat stabiliteit in hun financiële resultaten laat zien.
De analist van TD Cowen merkte op dat de testbezettingsgraad, die in het lage 70%-bereik bleef, een uitdaging op korte termijn vormt voor Cohu. De mogelijkheid van het bedrijf om design wins te behalen wordt echter gezien als een positief teken, dat groeimogelijkheden biedt naarmate de marktomstandigheden verbeteren.
De verklaring van TD Cowen benadrukte dat, hoewel er op korte termijn tegenwind bestaat, de prestaties van Cohu op het gebied van kostenbeheersing en het behalen van nieuwe design wins een basis leggen voor groei naarmate de markten herstellen. Het nieuwe koersdoel van €30 weerspiegelt deze overwegingen.
In ander recent nieuws rapporteerde Cohu, Inc. stabiele financiële prestaties voor zijn derde kwartaal 2024, met een omzet van €95,3 miljoen en een brutomarge van 47%. Een aanzienlijke 67% van de totale omzet kwam uit terugkerende bronnen, wat de veerkracht van het bedrijf in een uitdagende markt aantoont. Het bedrijf heeft ook strategische vorderingen gemaakt in groeigebieden zoals high bandwidth memory (HBM) en siliciumcarbidemarkten.
Het mobiele segment van Cohu noteerde een groei van 13% jaar-op-jaar en het bedrijf behaalde een belangrijke design win voor een testcel in de automobielsector. Voor het vierde kwartaal verwacht Cohu dat de omzet stabiel blijft op ongeveer €95 miljoen, met een brutomarge van 44%. Ondanks een non-GAAP EPS-verlies van €0,08 voor Q3, stegen de contanten en investeringen van het bedrijf naar €269 miljoen.
Vooruitkijkend verwacht Cohu een omzetgroei van 10% voor Q1 2025. Het bedrijf zal ook deelnemen aan de Stifel Midwest Conference en de Needham Growth Conference.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van TD Cowen bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context over de financiële positie en marktprestaties van Cohu. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 bedroeg de omzet van Cohu €500,35 miljoen, met een aanzienlijke omzetdaling van 32,94% jaar-op-jaar. Dit sluit aan bij de uitdagingen die in het analistenrapport worden genoemd, met name wat betreft de testbezettingsgraden.
InvestingPro Tips benadrukken dat Cohu meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door de huidige tegenwind in de markt. Bovendien overtreffen de liquide activa de kortlopende verplichtingen, wat mogelijk een buffer biedt tegen uitdagingen op korte termijn.
Het is echter vermeldenswaard dat Cohu momenteel niet winstgevend is, met een negatief bedrijfsresultaat van €24,36 miljoen in de laatste twaalf maanden. Dit onderstreept het belang van de kostenbeheersingsmaatregelen die in het TD Cowen-rapport worden genoemd.
De koersbewegingen van het aandeel worden beschreven als behoorlijk volatiel, wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van de uitdagingen in de sector en mogelijke herstelscenario's die zijn besproken. Met een marktkapitalisatie van €1,27 miljard en een handel tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple, lijkt de markt toekomstige groeipotentieel in te prijzen, in lijn met TD Cowen's gehandhaafde koopadvies ondanks het verlaagde koersdoel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Cohu, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.