Susquehanna handhaafde donderdag een positieve rating voor DLocal Limited (NASDAQ: DLO) en verlaagde het koersdoel naar $14 van $21. Deze aanpassing komt nadat DLocal een aanzienlijke vertraging in de omzetgroei rapporteerde, ondanks een sterke groei van het totale betalingsvolume (TPV) van bijna 38% k-o-k.
De verminderde omzetgroei van 6% op jaarbasis, vergeleken met 34% in het vorige kwartaal, is deels toe te schrijven aan een scherpe omzetdaling van 94% in Nigeria en een daling van 13% in Chili, beide beïnvloed door zwakke wisselkoersen.
Het bedrijf merkte ook de voortdurende impact op van de prijsherziening van DLocal's grootste klant qua volume op de omzet van het bedrijf. Susquehanna benadrukte echter de succesvolle introductie van een aantal grote nieuwe handelaren gedurende het kwartaal. Ondanks de uitdagingen ziet het bedrijf de kwartaalresultaten als een weerspiegeling van de natuurlijke volatiliteit in opkomende markten en de complexiteit waarmee DLocal navigeert om waarde toe te voegen.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op ongeveer 13 keer de verhouding tussen de bedrijfswaarde en de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA), een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van 18 keer. Susquehanna heeft met DLocal gesproken tijdens een callback en heeft berekend dat de ondergrens van de brutowinstgroei en de aangepaste EBITDA/brutowinstmarge voor het boekjaar 2024 zou kunnen oplopen tot 61%, omdat het bedrijf van plan is te investeren in techniek, technologie, productontwikkeling, verkoop en activiteiten.
DLocal's inzet om te investeren in essentiële infrastructuur, met een focus op technologie en productontwikkeling, verkoop en bedrijfsvoering, zal naar verwachting het groeitraject van het bedrijf ondersteunen ondanks de huidige marktvolatiliteit. Geïnteresseerde partijen worden aangemoedigd om contact op te nemen met Susquehanna voor meer informatie over de callback met DLocal.
In ander recent nieuws heeft dLocal Limited, een technologieplatform dat wereldwijd zakelijke handelaren verbindt met consumenten in opkomende markten, een reeks updates gekregen. Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijke groei in het tweede kwartaal van 2024, waarbij het totale betalingsvolume (TPV) een recordbedrag van $6,0 miljard bereikte, een groei van 38% ten opzichte van een jaar eerder.
Deze groei werd gestimuleerd door de toevoeging van nieuwe winkeliers en uitbreiding in verschillende verticale markten, wat resulteerde in een brutowinstgroei van 11% op kwartaalbasis. De aangepaste EBITDA bereikte $ 43 miljoen en het bedrijf genereerde $ 35 miljoen aan vrije kasstroom.
BofA Securities heeft onlangs het koersdoel voor dLocal-aandelen bijgesteld naar $8,00, ten opzichte van $7,50 eerder, en handhaaft een neutrale rating. Deze aanpassing komt na de publicatie van dLocal's tweedekwartaalcijfers, die de verwachtingen van analisten lichtelijk misten. Ondanks dat het bedrijf zijn verwachtingen voor het hele jaar 2024 naar beneden bijstelde voor verschillende belangrijke prestatie-indicatoren, bleef TPV relatief stabiel.
Ondanks uitdagingen zoals beperkte zichtbaarheid van de inkomsten op de korte termijn als gevolg van de marktvolatiliteit in landen als Nigeria, Argentinië en Egypte, blijft dLocal zich inzetten om te investeren in zijn groei op de lange termijn.
Inzichten van InvestingPro
Temidden van de marktschommelingen en de recente aanpassingen in de vooruitzichten van DLocal Limited (NASDAQ: DLO), bieden InvestingPro-gegevens een diepere duik in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $2,24 miljard wordt DLocal verhandeld tegen een voorwaartse koers/winstverhouding van 41,41, wat duidt op een hoge waardering ten opzichte van de winst over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit wordt verder bevestigd door een Price / Book multiple van 4,7, wat duidt op een premie op de boekwaarde van het bedrijf.
Ondanks de uitdagingen op het gebied van omzetgroei heeft DLocal een opmerkelijke veerkracht getoond met een omzetgroei van 48,8% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. De brutowinstmarge van het bedrijf staat op een gezonde 39,86% en de marge op het bedrijfsresultaat op 24,21%, wat een efficiënt operationeel beheer weerspiegelt.
InvestingPro Tips geven aan dat het vertrouwen van het management tot uiting komt in agressieve aandeleninkoop en analisten verwachten dat DLocal dit jaar winstgevend zal zijn. Het is echter vermeldenswaard dat het aandeel aanzienlijke koersdalingen heeft doorgemaakt in de afgelopen drie, zes maanden en year-to-date, wat de volatiliteit en het potentiële risico voor beleggers benadrukt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreide kijk op de prestaties en toekomstverwachtingen van DLocal, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op verschillende facetten van de financiële status en marktpositie van het bedrijf. Geïnteresseerde lezers kunnen deze inzichten verder onderzoeken om weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.