Op vrijdag herzag Citi-analist Andrew Gardiner het koersdoel voor STMicroelectronics NV (NYSE:STM:FP) (NYSE: STM), waarbij hij het verlaagde van €36,00 naar €30,00, terwijl hij het aandeel bleef aanbevelen als een Koop. Gardiner merkte op dat STMicroelectr. moeite heeft om het laagste punt van zijn bedrijfscyclus te identificeren, en uitdagingen ondervindt door verzwakkende eindmarkten en eerdere misstappen in kanaalmanagement in vergelijking met concurrenten.
Gardiners analyse suggereert dat de richtlijn van het bedrijf voor het eerste kwartaal, gecombineerd met projecties van een geleidelijk herstel tot 2025, heeft geleid tot een verlaging van de omzet- en winst per aandeel-schattingen voor 2025 met respectievelijk 10% en 36%. Ondanks de neerwaartse aanpassingen gelooft hij dat het aandeel momenteel tegen een premie wordt verhandeld, zoals gebruikelijk is op het dieptepunt van de cyclus.
De Citi-analist wees erop dat de aandelen aantrekkelijker geprijsd lijken wanneer rekening wordt gehouden met het verwachte herstel in 2026, met koers-winstverhouding (K/W) van 23x voor 2025 en 11x voor 2026. Hij uitte zijn overtuiging dat het bedrijf de bodem van de cyclus nadert en toonde begrip voor het perspectief van sommige beleggers dat STMicroelectr. mogelijk de laatste verlaging van de schattingen heeft doorgevoerd.
Hoewel Gardiner een koopadvies op het aandeel handhaaft, waarschuwde hij dat katalysatoren op korte termijn voor het bedrijf lijken te ontbreken, ondanks een aankomende Capital Markets Day over drie weken. Dit evenement zou beleggers verder inzicht kunnen geven in de strategische plannen en vooruitzichten van het bedrijf.
In ander recent nieuws stond STMicroelectr. in de belangstelling na de publicatie van zijn in lijn liggende financiële resultaten en verlaagde koersdoel door Susquehanna. De prognose van het bedrijf voor het boekjaar 2024 werd vastgesteld op $13,27 miljard, aan de onderkant van hun eerdere bereik. STMicroelectr. rapporteerde ook een daling van de netto-inkomsten van 26,6% jaar-op-jaar in zijn Derde Kwartaal 2024 Earnings Call, waarbij het cijfer uitkwam op $3,25 miljard.
Het bedrijf heeft een nieuw initiatief aangekondigd om de waferfabricagecapaciteit te versnellen naar 300mm silicium en 200mm siliciumcarbide (SiC). Dit maakt deel uit van een herstructureringsplan gericht op het besparen van $800 miljoen tegen 2027. STMicroelectr. kondigde ook een strategisch partnerschap aan met Qualcomm voor IoT-oplossingen.
Ondanks deze ontwikkelingen heeft het bedrijf echter zijn verwachtingen voor siliciumcarbide-inkomsten naar beneden bijgesteld voor 2024 naar tussen $1,15 miljard en $1,2 miljard, en voor 2025 van $2 miljard naar $1,8 miljard vanwege marktonzekerheden.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de beoordeling van STMicroelectronics door Citi-analist Andrew Gardiner. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 11,66, wat nauw aansluit bij Gardiners geprojecteerde K/W van 11x voor 2026. Dit suggereert dat de markt mogelijk al een deel van het verwachte herstel inprijst.
InvestingPro Tips benadrukken dat STM dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, waarbij het aandeel de afgelopen zes maanden een aanzienlijke klap heeft gekregen. Dit wordt weerspiegeld in het totale prijsrendement van het bedrijf van -45,55% sinds het begin van het jaar volgens de meest recente gegevens. Ondanks deze uitdagingen blijft STM winstgevend over de afgelopen twaalf maanden, met een omzet van $15,41 miljard.
Beleggers moeten opmerken dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, wat Gardiners verlaagde schattingen bevestigt. De sterke balans van STM, met meer contanten dan schulden, kan echter enige stabiliteit bieden tijdens deze cyclische neergang.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor STMicroelectronics, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.