Op maandag heeft Morgan Stanley zijn standpunt over het aandeel Western Gas Partners (NYSE:WES) aangepast door het te verlagen van Overweight naar Equalweight en een koersdoel van $42,00 vast te stellen.
Deze herziening weerspiegelt een verschuiving in waardering na de aanzienlijke prestaties van Western Gas dit jaar, waarbij het aandeel een totaalrendement van 35,2% heeft opgeleverd, wat beter is dan het rendement van 26,4% van de AMNAX-benchmarkindex.
De reden voor de verlaging ligt in de overtuiging dat de waardering van het aandeel een meer volledige staat heeft bereikt, waarbij de balans tussen risico en rendement nu evenwichtiger lijkt. Er zijn zorgen geuit over de mogelijkheid dat een sponsor-overhang verdere winsten zou kunnen beperken.
Occidental Petroleum, het moederbedrijf van Western Gas, heeft actief WES-gewone eenheden verkocht als onderdeel van zijn bredere strategie om schulden te verminderen en activa af te stoten.
Eind augustus verkocht Occidental 19,5 miljoen WES-gewone eenheden voor $35,75 per stuk via een gegarandeerde secundaire aanbieding, inclusief de uitoefening van een gedeeltelijke greenshoe-optie door de underwriter. De transactie leverde Occidental ongeveer $697,1 miljoen op. Het is belangrijk op te merken dat Western Gas zelf geen opbrengsten ontving van deze verkoop.
Na deze transactie is het eigendom van Occidental in Western Gas verminderd tot 165,7 miljoen gewone eenheden. Dit vertegenwoordigt 43,5% van de totale 380,5 miljoen gewone eenheden die per 12 augustus 2024 waren uitgegeven en uitstonden, volgens het meest recente Schedule 13D ingediend door Occidental. De verkoop van deze eenheden maakt deel uit van Occidental's voortdurende inspanningen om zijn financiële doelstellingen te bereiken, waaronder het verminderen van zijn schuldenlast en het afstoten van bepaalde activa.
In ander recent nieuws is Western Gas Partners het onderwerp geweest van verschillende opmerkelijke ontwikkelingen. RBC Capital Markets heeft zijn koersdoel voor het bedrijf verhoogd naar $38, van $36, na een stabiel financieel rapport over het tweede kwartaal en bevestigde richtlijnen voor het volledige jaar. De consistente prestaties van het bedrijf en nieuwe zakelijke contracten in de Delaware en Uinta Basins hebben bijgedragen aan deze positieve aanpassing.
Op financieel gebied heeft Western Midstream Partners een senior notes-aanbieding van $800 miljoen geprijsd tegen 5,45% met vervaldatum in 2034, met de intentie om de opbrengst te gebruiken voor de aflossing van bestaande schulden en algemene partnerschapsbehoeften. Deze transactie zal naar verwachting binnenkort worden afgerond.
Bovendien rapporteerde Western Midstream Partners sterke resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een nettowinst van $370 miljoen en een aangepaste EBITDA van $578 miljoen. Het bedrijf heeft ook zijn netto schuldgraaddoelstelling eerder dan gepland bereikt door de verkoop van niet-kernactiva.
Vooruitkijkend verwacht Western Midstream een recorddoorvoer, aangepaste EBITDA en vrije kasstroom voor het jaar, en plant een afname van de kapitaaluitgaven in 2025. Dit zijn de laatste ontwikkelingen voor Western Gas Partners.
InvestingPro Inzichten
In het licht van Morgan Stanley's recente aanpassing van de aandelenrating van Western Gas Partners, is het nuttig om aanvullende perspectieven te overwegen die door InvestingPro worden geboden. Met een perfecte Piotroski Score van 9 toont Western Gas een sterke financiële gezondheid en winstgevendheid. Analisten hebben ook hun winstverwachtingen naar boven bijgesteld voor de komende periode, wat wijst op potentieel voor toekomstige groei.
Vanuit waarderingsoogpunt wordt Western Gas verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding van 10,11, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winstgroei op korte termijn. Dit wordt ondersteund door een PEG-ratio van 0,23 voor de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, wat verder impliceert dat de koers van het aandeel bescheiden is in verhouding tot het winstgroeipercentage. Bovendien biedt Western Gas met een dividendrendement van 8,85% per de laatst geregistreerde datum een aanzienlijk rendement aan aandeelhouders door zijn consistente dividenduitkeringen over de afgelopen 12 jaar.
InvestingPro benadrukt ook dat Western Gas een hoog rendement heeft behaald over het afgelopen jaar, met een totaalrendement van 66,09%, en dat de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat wijst op een solide liquiditeitspositie. Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er nog meer InvestingPro Tips beschikbaar voor Western Gas op https://nl.investing.com/pro/WES, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.