Dinsdag herhaalde Stifel zijn Hold-rating voor PENN Entertainment Inc (NASDAQ:PENN) met een koersdoel van $20,00. Het bedrijf woonde PENN's investeerderspresentatie bij op de Global Gaming Expo (G2E), waar het managementteam van het bedrijf een uitgebreid overzicht gaf van hun strategieën en voorlopige financiële resultaten voor het derde kwartaal.
De vooraf vrijgegeven resultaten van het derde kwartaal lieten gemengde uitkomsten zien. De interactieve verliezen waren ongeveer $30 miljoen hoger dan eerder verwacht. De Retail Adjusted EBITDAR zal echter naar verwachting ongeveer 6% onder het middelpunt van de marktconsensus liggen.
Daarnaast waren er positieve ontwikkelingen met de ESPN Bet parlay mix en structurele hold, die beter presteerden dan verwacht dankzij een gebruikersbasis die meer casual lijkt te zijn en afkomstig is van ESPN. Het management merkte ook een verbetering op in de handle per gebruiker op sequentiële basis.
PENN's product roadmap voor de korte termijn lijkt solide, met verschillende initiatieven die gepland staan voor voltooiing tegen eind 2025. Deze omvatten het koppelen van accounts met ESPN, integratie van direct-to-consumer streaming, en de lancering van een standalone Hollywood iCasino applicatie. Na de presentatie is Stifel iets optimistischer geworden over PENN's vooruitzichten en verwacht dat de aandelen van het bedrijf morgen bescheiden beter zullen presteren, ervan uitgaande dat alle andere factoren gelijk blijven.
Ondanks de positievere vooruitzichten heeft Stifel ervoor gekozen om de Hold-rating te handhaven in afwachting van verder bewijs van aanhoudende marktaandeelmomentum in online sportweddenschappen en iCasino-activiteiten. Het bedrijf heeft zijn financiële model aangepast aan de vooraf vrijgegeven resultaten van het derde kwartaal, maar het koersdoel blijft ongewijzigd op $20.
In ander recent nieuws heeft PENN Entertainment Inc. een recordkwartaal gerapporteerd voor netto gaming-inkomsten in zijn Interactive-segment, met een retail-omzet in Q2 van $1,4 miljard en een aangepaste EBITDAR van $497 miljoen. Het bedrijf introduceerde ook zijn nieuwe Chief Technology Officer, Aaron LaBerge, die plannen heeft geschetst voor productverbeteringen en marktuitbreiding.
Barclays heeft zijn Overweight-rating voor PENN gehandhaafd, met een koersdoel van $23, na de investeerdersdag van het bedrijf in Las Vegas. Het bedrijf benadrukte PENN's voorlopige Digital EBITDA voor het derde kwartaal, die de verwachtingen met $30 miljoen overtrof, maar merkte op dat de voorlopige Retail-resultaten met hetzelfde bedrag tekortschoten vanwege verschillende verstoringen.
Barclays wees ook op PENN's herziene kader voor Digital EBITDA in 2026, dat nu uitgaat van winstgevendheid bij lagere marktaandeelprojecties van 6-10% tegen 2026. De aanstaande integratie tussen ESPN BET en de ESPN-app, gepland voor november, wordt gezien als een belangrijk aspect van het algehele integratieverhaal.
PENN Entertainment's Interactive-divisie, actief in 19 rechtsgebieden met bijna 4 miljoen unieke gebruikers, heeft een versmald kwartaal-op-kwartaal verlies gezien. Het bedrijf is van plan om begin 2025 een standalone iCasino-app te introduceren en streeft ernaar om tegen 2026 een positieve kasstroom te genereren uit de Interactive-unit.
InvestingPro Inzichten
De recente investeerderspresentatie en voorlopige Q3-resultaten van PENN Entertainment hebben licht geworpen op de huidige positie en toekomstige strategieën van het bedrijf. Ter aanvulling op deze informatie laten InvestingPro-gegevens zien dat de marktkapitalisatie van PENN €2,57 miljard bedraagt, met een omzet van €5,81 miljard over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. De omzetgroei van het bedrijf is echter in deze periode met 4,18% gedaald.
InvestingPro Tips benadrukken dat PENN opereert met een aanzienlijke schuldenlast en dat de aandelenkoersbewegingen vrij volatiel zijn. Deze factoren sluiten aan bij de voorzichtige Hold-rating van Stifel en de behoefte aan verder bewijs van aanhoudende marktaandeelmomentum. Bovendien verwachten analisten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat consistent is met de gerapporteerde interactieve verliezen en de onder de consensus liggende Retail Adjusted EBITDAR.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor PENN Entertainment, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.