Op woensdag heeft Stifel, een financiële dienstverlener, het koersdoel voor Crocs (NASDAQ:CROX), een wereldwijd schoenenbedrijf, aangepast en verlaagd van €158,00 naar €138,00. Ondanks de verlaging blijft Stifel het aandeel aanbevelen met een koopadvies.
De herziening volgt op de financiële prestaties van Crocs in het derde kwartaal, waarbij de omzet met €16 miljoen steeg en de aangepaste winst per aandeel (EPS) met €0,52 toenam, toegeschreven aan een vroegere dan verwachte afhandeling van groothandelsorders. De richtlijnen van het bedrijf voor de omzet en aangepaste EPS in het vierde kwartaal zijn echter aanzienlijk lager dan de eerdere voorspellingen van Stifel en andere analisten.
Stifel merkte op dat de vooruitgang in het revitaliseren van het HEYDUDE-merk, een dochteronderneming van Crocs, langzamer verloopt dan verwacht. Het bedrijf is optimistisch over de nieuwe strategische richting gericht op merkmarketing, waaronder een samenwerking met actrice Sydney Sweeney, die naar verwachting zal helpen de omzet te stabiliseren tegen de tweede helft van 2025.
Ondanks het vertrouwen van Crocs in zijn groeistrategie en plannen om te blijven investeren tot 2025, voorspelt Stifel dat dit zal leiden tot een krimp in de geconsolideerde EBIT-marge (winst voor rente en belastingen) in vergelijking met de verwachte 25% of meer in 2024. De winst zal naar schatting jaar-op-jaar gelijk blijven in 2025, wat afwijkt van de langetermijndoelstelling van het bedrijf van een lage dubbelcijferige jaarlijkse EPS-groei.
Stifel rechtvaardigt zijn aanhoudende koopadvies door te wijzen op de ondergewaardeerde aard van de aandelen van Crocs, gezien het internationale groeipotentieel van het merk, een lage dubbelcijferige vrije kasstroom (FCF) rendement, en eventuele positieve ontwikkelingen van het HEYDUDE-merk. Het nieuwe koersdoel van €138 weerspiegelt een 8,5-voudige ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) multiple gebaseerd op schattingen voor het kalenderjaar 2025.
In ander recent nieuws heeft Crocs Inc. opmerkelijke ontwikkelingen doorgemaakt. De resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal overtroffen de verwachtingen, met een aanzienlijke groei in verkoop, operationele marges en winst per aandeel. Crocs heeft echter zijn prognose voor de rest van het fiscale jaar 2024 aangepast, waarbij de projecties voor het vierde kwartaal lager zijn uitgevallen dan verwacht.
Barclays en Williams Trading hebben hun koersdoelen voor Crocs herzien naar respectievelijk €125 en €140, terwijl ze positieve beoordelingen voor het aandeel handhaven. De aanpassing van Barclays weerspiegelt de uitdagende macro-economische omgeving en de langzamer dan verwachte integratie van HEYDUDE, een merk dat door Crocs is overgenomen. Williams Trading citeerde daarentegen een mix van factoren, waaronder een omzetgroei van 7,5% voor het derde kwartaal van 2024 en een aanzienlijke daling van 17,4% in de verkoop van HEYDUDE.
In een innovatieve zet is Crocs een partnerschap aangegaan met BARK om een huisdiervriendelijke schoenenlijn, Pet Crocs, te lanceren, waarbij wordt ingespeeld op de groeiende markt voor huisdieraccessoires. Deze nieuwe productlijn omvat bijpassende schoenen voor honden en hun eigenaren.
Analisten zijn actief geweest in hun evaluaties van Crocs. Williams Trading heeft de omzetprognose voor het fiscale jaar 2024 verhoogd van 8% naar 9%, terwijl Baird zijn Outperform-rating heeft herbevestigd, wat wijst op een veelbelovende vooruitzicht voor de winst van Crocs in het derde kwartaal. Guggenheim is begonnen met de dekking van Crocs met een koopadvies, waarbij de veerkracht van het merk en de onderschatte vrije kasstroom werden benadrukt.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Stifel over Crocs (NASDAQ:CROX). Ondanks het verlaagde koersdoel tonen de financiën van Crocs enkele positieve indicatoren. De K/W-verhouding van het bedrijf van 10,01 en de aangepaste K/W-verhouding van 7,77 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is, wat aansluit bij Stifel's visie op het potentieel van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Crocs "Handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn" en "Handelt tegen een lage winstmultiple," wat de standpunt van Stifel over de onderwaardering van het aandeel ondersteunt. Bovendien blijkt de sterke financiële prestatie van het bedrijf uit het "Hoge rendement over het laatste decennium" en het feit dat het "Winstgevend is over de laatste twaalf maanden."
Beleggers moeten echter opmerken dat het "Aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen week" en "slecht heeft gepresteerd in de afgelopen maand," met een totaalrendement van -22,95% over 1 maand. Deze recente volatiliteit kan de reactie van de markt weerspiegelen op de lagere dan verwachte richtlijnen die in het rapport van Stifel worden genoemd.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van Crocs, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.